- Au cours des années pré-électorales, la seconde moitié du mois de décembre affiche de solides performances historiques.
- Un mois de décembre vigoureux pour le S&P 500, avec plus de +8 % de gains depuis le début de l'année, tend à précéder un impressionnant cycle haussier l'année suivante.
- Ce schéma historique pourrait-il se répéter cette année, les marchés se redressant maintenant et donnant le coup d'envoi d'une année 2024 haussière ?
- Dow Jones : +2,7 %, avec une tendance à la hausse pour 14 des 18 derniers mois de décembre.
- S&P 500 : +2.9%
- Nasdaq : +4,2
- Russell 1000 : +2,9%
- Russell 2000 : +3%.
- Année 1975 : 17,4
- Année 2000 : 18,7
- Année 2009 : 19.8%
- Année 1998 : 16,4
- Année 2023 : 14%
- Nasdaq +37,01%
- FTSE MIB Italien +28,25%
- Ibex 35 Espagnol +24,23%.
- Nikkei Japonais +23,81% +20,37
- Dax Allemand +20,37%
- S&P 500 +19,39%.
- Euro Stoxx 50 +19,23%
- CAC +16,26%
- Dow Jones +8,97%
- FTSE 100 UK +1,38% +1,38
Décembre, historiquement le troisième meilleur mois de l'année pour le S&P 500 et le Dow Jones au cours des 72 dernières années, affiche des rendements moyens de +1,4 % et +1,5 %, respectivement.
En outre, il assure le statut de deuxième meilleur mois pour le Russell 2000 et de troisième meilleur mois à la fois pour le Nasdaq et le Russell 1000.
En ce qui concerne les détails, la seconde moitié du mois a toujours été bien meilleure pour les marchés.
Dans une année préélectorale, le mois de décembre a tendance à se démarquer, avec les gains moyens suivants :
Un mois de décembre solide laisse présager une année 2024 haussière pour les actions
L'année a été excellente pour les marchés boursiers, tant en Europe qu'aux États-Unis. Le S&P 500 a gagné plus de 8 % depuis le début de l'année, ce qui constitue un exploit louable et s'est produit 30 fois dans son histoire.
Ce qui est intriguant, c'est que dans ces 30 cas, le S&P 500 a connu une hausse moyenne de +15,88 % l'année suivante.
Lorsque l'indice approche de la fin de l'année après avoir démarré le mois de décembre avec un gain annuel de +8 % ou plus, dans 90 % des cas, ce scénario laisse présager une année suivante impressionnante, caractérisée par des rendements moyens de près de +16 %.
S'il est vrai que certains peuvent s'inquiéter du temps écoulé depuis que l'indice a atteint de nouveaux sommets historiques, il y a près d'un an, le 2 janvier 2022, il est important de noter qu'il est très proche de son sommet. Il est donc essentiel de rester calme et patient.
1er écart : Il ne fait aucun doute que le S&P 500 classique, composé d'actions ayant un poids variable dans l'indice, dépasse largement le S&P 500 à poids égal, dans lequel toutes les actions ont le même poids.
En 2023, la différence entre le premier et le second est de 14 %. Un examen historique des deux indices S&P 500, y compris les dividendes, révèle le classement suivant des plus grandes différences entre eux :
2e écart : depuis le début de l'année, les actions de croissance affichent une performance de 30 % supérieure à celle des actions de valeur, ce qui représente le deuxième rendement le plus élevé jamais enregistré depuis 1979 (seule l'année 2020 a été plus élevée).
En 2022, les actions de valeur ont surpassé les actions de croissance de 22 %. En 2023, les actions de croissance ont surpassé les actions de valeur de 30 %.
Le portefeuille 60/40 fait une remontée spectaculaire
Douze mois après avoir enregistré la pire année de leur histoire, les portefeuilles traditionnels 60/40 ont signé leur meilleur mois depuis plus de trente ans.
Leur rendement est actuellement de +9,6 %, ce qui fait de novembre, selon Bank of America, le meilleur mois depuis décembre 1991.
Ces portefeuilles se composent de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations. C'est pourquoi ils sont également appelés portefeuilles équilibrés.
Ce type de portefeuille repose donc sur l'investissement de 60 % du capital dans des actions, qui, bien qu'ayant un potentiel de risque plus élevé, ont aussi un potentiel de rentabilité plus élevé, et de 40 % dans des obligations ou des revenus fixes, actifs ayant un potentiel de revalorisation plus faible mais aussi un risque plus faible.
Les swaps indiquent 40 % de chances de voir les taux d'intérêt baisser en mars
Le rapport sur l'emploi de vendredi a montré un renforcement de l'économie américaine. {Le mois dernier, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 199 000, le taux de chômage est tombé à 3,7 % et la croissance mensuelle des salaires a dépassé les estimations du marché. Dans le même temps, la confiance des consommateurs a fortement rebondi au début du mois de décembre, dépassant toutes les prévisions.
Le S&P 500 a enregistré sa sixième semaine consécutive de hausse, sa plus longue série de gains depuis novembre 2019. L'indicateur de la peur à Wall Street, le VIX, a retrouvé ses niveaux d'avant la pandémie. Les rendements des obligations États-Unis à 2 ans ont augmenté de 12 points de base pour atteindre 4,72 %. Les contrats de swap indiquent désormais une probabilité de 40 % d'une réduction des taux en mars, contre 50 % avant les données sur l'emploi.
Pendant ce temps, l'un des plus grands véhicules d'investissement dans les mèmes disparaît
Roundhill Investments a fermé son ETF Roundhill MEME (NYSE:MEME) le 11 décembre, deux ans seulement après ses débuts. Il s'agissait du premier ETF à tirer parti de l'intérêt considérable suscité par les forums pour investir dans des actions telles que GameStop (NYSE:GME) et AMC Entertainment (NYSE:AMC).
Mais la fermeture de cet ETF n'est qu'une étape de plus dans le secteur. Depuis le début de l'année, 203 ETF américains ont été fermés, selon Morningstar Direct. C'est 38 % de plus que le nombre de fonds en 2022 et plus de 180 % par rapport à 2021.
En outre, les actifs ne représentent plus que 2,7 milliards de dollars. Cela signifie que l'administrateur ne perçoit qu'environ 18 630 euros par an pour le gérer, sur la base d'un ratio de dépenses annuel de 0,69 %. Cela ne suffit pas à couvrir les frais de fonctionnement de la plupart des fonds.
Mais c'est aussi une perte pour les investisseurs. Quiconque a acheté cet ETF le 8 décembre 2021 a perdu 58 % de son argent. Et ce, bien que l'ETF ait ajouté de nouveaux actifs plus performants. Par exemple, il a ajouté Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) qui est en hausse de +553% depuis la création de l'ETF.
Mais il y a quelques freins, comme AMC Entertainment (NYSE:AMC), qui a baissé de 98 % depuis la création du fonds, et GameStop (NYSE:GME), qui a baissé de 69 % depuis décembre 2021. Plus de 80 % des positions actuelles de l'ETF sont plus faibles aujourd'hui qu'à l'ouverture du fonds.
Classement des marchés boursiers depuis le début de l'année :
Voici le classement des principales places boursières mondiales pour l'année :
Sentiment des investisseurs (AAII)
Le sentiment haussier, c'est-à-dire les attentes d'une hausse des prix des actions au cours des six prochains mois, a légèrement diminué pour atteindre 47,3 %, mais reste supérieur à sa moyenne historique de 37,5 %.
Le sentiment baissier, c'est-à-dire les prévisions de baisse des prix des actions au cours des six prochains mois, a augmenté pour atteindre 27,4 %, mais reste inférieur à sa moyenne historique de 31 %.
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