Westpac Banking Corp a annoncé son intention de renforcer son capital de 750 millions de dollars australiens par le biais d'une offre d'obligations Additional Tier 1 (AT1). Les premières offres atteignent déjà 2,35 milliards de dollars australiens, bien qu'elles soient inférieures à la fourchette de marge indicative de 3,30 %. Les obligations sont vendues au prix de 100 dollars australiens chacune, et la banque encourage les détenteurs d'obligations existants à réinvestir, conformément aux communications antérieures de Westpac.
Le lancement de cette offre d'obligations AT1 intervient à un moment où le secteur financier est encore aux prises avec les conséquences de la crise du Crédit suisse, qui a entraîné des pertes importantes pour les détenteurs d'obligations AT1. En réponse à cet événement et à son impact financier mondial, l'Autorité australienne de régulation prudentielle (APRA) a commencé à réviser les réglementations AT1 en septembre 2023. Cet examen fait suite à l'assurance donnée par le trésorier adjoint Stephen Jones au début de l'année 2023 que la loi australienne protège les détenteurs d'obligations AT1 contre les pertes totales avant les détenteurs d'actions en cas d'insolvabilité de la banque.
Cette décision de Westpac fait également suite à une émission réussie de la Commonwealth Bank en mai 2023, qui a levé 1,55 milliard de dollars australiens par le biais de ses propres obligations AT1 après l'incident du Crédit Suisse (SIX:CSGN). La forte demande pour l'offre de Westpac reflète la confiance continue des investisseurs dans le secteur bancaire australien et son environnement réglementaire.
Les investisseurs ont jusqu'au mardi 21 novembre 2023 (0030 GMT) pour participer au processus de construction d'un nouveau livre d'ordres. Les détenteurs d'obligations existantes qui souhaitent réinvestir doivent le faire avant l'heure limite du mercredi 22 novembre 2023 (0300 GMT). La marge d'intérêt potentielle pour ces obligations est fixée entre 3,10 % et 3,3 %, le taux final devant être déterminé à l'issue d'un processus d'inscription d'une semaine commençant aujourd'hui. En outre, Westpac se réserve la possibilité d'ajuster la taille de l'offre en fonction de la demande des investisseurs.
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