Lundi, Wells Fargo a mis à jour ses perspectives sur Constellation Brands (NYSE:STZ), en augmentant l'objectif de prix de l'action à 295 dollars, contre 285 dollars, tout en réaffirmant sa note "Overweight".
L'évaluation de la firme met en évidence une forte opportunité d'achat pour les actions STZ, notant que le titre se négocie à un plus bas de 12 ans par rapport au Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), malgré une visibilité claire à court terme et une croissance attendue supérieure des bénéfices par action (BPA) à moyen terme.
L'analyste a souligné que malgré les inquiétudes concernant le quatrième trimestre fiscal de 2024 en raison des conditions météorologiques de janvier, la confiance dans la performance de l'entreprise est présente. Le chiffre d'affaires robuste de la division Bière et les améliorations attendues des marges, ainsi que la division Vins et Spiritueux (W&S) entrant dans une phase de "moindre mal", contribuent aux perspectives positives.
Le cabinet prévoit que STZ fournira bientôt des indications sur son nouvel algorithme de croissance des bénéfices pour l'année fiscale 2025, qui comprend une croissance à deux chiffres du BPA.
Le rapport précise en outre que Constellation Brands devrait enregistrer une croissance plus forte que le secteur plus large des produits de base dans les années à venir, avec des taux de croissance estimés pour les années civiles 2024 et 2025 supérieurs à ceux des secteurs de l'alimentation, des soins à domicile et personnels (HPC) et des boissons non alcoolisées.
L'analyse contrecarre également le scepticisme concernant les taux d'épuisement affectés par les conditions météorologiques de janvier, suggérant que les taux d'épuisement réels sont conformes ou même supérieurs aux attentes.
La capacité de Constellation Brands à s'orienter vers un algorithme de croissance du BPA à deux chiffres pour l'année fiscale 2025 est soulignée par un historique cohérent des taux d'épuisement et des données récentes de Nielsen qui montrent une résilience malgré des conditions météorologiques difficiles.
En outre, le rapport mentionne que si la marge brute de la division Bière au quatrième trimestre de l'exercice 2024 devrait être inférieure à celle du quatrième trimestre de l'exercice 2021, l'allègement des coûts est susceptible d'apporter de la flexibilité.
L'objectif de cours révisé de 295 $ se fonde sur un multiple de 20 fois le bénéfice par action estimé pour l'année civile 2025, contre un multiple de 19 fois précédemment. Cette évaluation est justifiée par les moyennes historiques et les projections de bénéfices inchangées pour les exercices 2024 et 2025, à l'exclusion des contributions de Canopy Growth Corporation (CGC).
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.