Jeudi, UBS a ajusté son objectif de prix pour Pure Storage (NYSE:PSTG), l'augmentant à 44 $ contre 38 $ précédemment, tout en maintenant une position neutre sur le titre. La révision fait suite au rapport sur les résultats du quatrième trimestre de Pure Storage, qui a montré une légère amélioration du chiffre d'affaires pour le T4:24 et a fourni une prévision de chiffre d'affaires pour l'exercice 25 qui s'aligne sur les attentes du marché à environ 3,1 milliards de dollars.
La réaction initiale du marché aux résultats financiers de Pure Storage a semblé positive, comme l'indique l'activité commerciale après le marché. Toutefois, UBS a exprimé des inquiétudes quant à la composition des revenus, tant pour l'exercice 24 que pour les prévisions de l'exercice 25.
Selon UBS, si l'on ajuste les mesures de revenus pour les aligner sur le modèle commercial historique de Pure Storage, axé sur les dépenses d'investissement, le taux de croissance annuel composé (TCAC) estimé pour les exercices 24 et 25 serait d'environ 8 %. Ce taux est nettement inférieur à la croissance des produits de 26 % et 24 % observée au cours des exercices 22 et 23, respectivement, et à la croissance des abonnements de 37 % et 30 % enregistrée au cours de ces mêmes exercices.
Bien que l'on s'attende à ce que les ventes de la valeur contractuelle totale (TCV) pour des produits tels qu'Evergreen et One augmentent de 50 % au cours de l'exercice 25, UBS prévoit que le taux de croissance à long terme de Pure Storage restera probablement inférieur à 10 %. En outre, UBS suggère que si le chiffre d'affaires est ajusté pour tenir compte d'une commande de télécommunications de 41 millions de dollars qui a été reportée de l'exercice 24 à l'exercice 25, le taux de croissance de Pure Storage serait d'environ 7,3 % pour l'exercice 24 et de 8,3 % pour l'exercice 25.
Ce taux reflète une croissance solide, mais n'atteint pas l'expansion à deux chiffres impliquée par les prévisions de la société.
Perspectives InvestingPro
Suite à la révision de l'objectif de cours d'UBS sur Pure Storage (NYSE:PSTG), les investisseurs pourraient trouver les dernières mesures de Perspectives InvestingPro particulièrement intéressantes. La capitalisation boursière de la société s'élève à 15,85 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans sa position sur le marché. En outre, le ratio C/B de Pure Storage, bien qu'élevé à 221,68, devrait devenir plus favorable avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2024 à 150,89. Cela suggère que la croissance des bénéfices pourrait être à l'horizon, ce qui correspond à un conseil d'InvestingPro selon lequel le revenu net devrait augmenter cette année.
Un autre point clé est le ratio Prix / Livre de Pure Storage, qui, à 10,48, indique une valorisation premium par rapport à sa valeur comptable. Cette mesure, associée à un rendement total du cours de 26,45 % au cours des trois derniers mois, souligne la solide performance récente de l'entreprise sur le marché. Il convient toutefois de noter que Pure Storage ne verse pas de dividende, ce qui pourrait influencer la stratégie d'investissement des actionnaires axés sur les revenus.
Les utilisateurs d'InvestingPro ont accès à des perspectives supplémentaires qui pourraient éclairer davantage les décisions d'investissement. Par exemple, 13 conseils InvestingPro sont disponibles pour Pure Storage, qui comprennent des observations telles que la position de liquidité de la société, où les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, et l'anticipation de la rentabilité cette année. Pour ceux qui souhaitent approfondir leur connaissance de la santé financière de Pure Storage et de son potentiel de marché, l'utilisation du code de coupon PRONEWS24 permet de bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ chez InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.