Lundi, Stifel Canada a ajusté son objectif de prix pour Peyto Exploration & Development Corp. (PEY:CN) (OTC : PEYUF), l'augmentant à 16,50 $CAN par rapport à 16,00 $CAN précédemment. La firme continue de recommander une cote d'achat pour le titre. Cette révision fait suite à la publication par Peyto de ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l'année entière, qui ont été annoncés après la fermeture du marché jeudi.
Les fonds provenant des opérations (FFO) de Peyto pour le quatrième trimestre se sont élevés à 200 millions de dollars canadiens, soit 1,05 dollar canadien par action, dépassant l'estimation du consensus de 0,99 dollar canadien par action et la propre prévision de Stifel Canada de 188 millions de dollars canadiens, soit 0,98 dollar canadien par action. La dette nette de la société à la fin de l'année s'élevait à 1 363 millions de dollars canadiens, ce qui correspond aux attentes du consensus.
La société avait déjà divulgué des détails financiers et opérationnels clés, y compris ses plans de dépenses en capital pour 2023 s'élevant à 413 millions de dollars canadiens, les chiffres de production du quatrième trimestre, le revenu net d'exploitation, les réserves de fin d'année et une mise à jour des prévisions pour 2024 dans son communiqué de presse du 15 février, ainsi que dans les rapports mensuels récents.
L'estimation de la valeur nette d'inventaire (VNI) Core 2P de Stifel Canada pour Peyto a connu une légère baisse et est maintenant fixée à 22,92 $CAN par action diluée, sur la base du prix du strip. La société a également modifié ses estimations de FFO pour 2024 et 2025, avec une augmentation de 1,6 % et 0,3 %, respectivement, en raison d'ajustements des charges d'intérêt.
La justification de l'augmentation de l'objectif de prix est attribuée à un multiple cible plus élevé, maintenant fixé à 10,2 fois la valeur d'entreprise estimée pour 2025 par rapport aux flux de trésorerie disponibles non couverts avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/unhedged FCFF), ce qui implique un multiple de 5,3 fois la valeur d'entreprise estimée pour 2025 par rapport aux flux de trésorerie ajustés à la dette non couverte (DACF), en utilisant le prix du strip comme référence.
Stifel Canada réaffirme sa position positive à l'égard de Peyto, ce qui se traduit par le maintien de la cote d'achat et l'augmentation de l'objectif de prix de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.