Vendredi, Rosenblatt Securities a ajusté ses perspectives sur Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI), un fournisseur de produits de réseaux à fibre optique, en réduisant son objectif de prix à 20 $ contre 23 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. La décision de la firme intervient après la publication des résultats du quatrième trimestre 2024 (4T24) de la société, qui a présenté des résultats mitigés, notamment une baisse des revenus due à des réductions de prix sur les produits 100G, mais une amélioration des marges brutes (MG) et des bénéfices.
Les marges brutes de la société ont connu une augmentation notable d'environ 400 points de base d'un trimestre à l'autre, atteignant 36,4 %. Malgré la performance positive des marges, Applied Optoelectronics a fourni des prévisions plus faibles que prévu pour le premier trimestre 2024 (1T24), attribuant la faiblesse des perspectives à son plus grand client de centre de données qui travaille sur l'inventaire 100G existant et commence à déployer les nouveaux émetteurs-récepteurs 400G à base de VCSEL de la société dans les premiers réseaux de production. Ce déploiement devrait s'accélérer à partir du deuxième trimestre 2024 (2T24), soit un retard d'un trimestre par rapport aux prévisions précédentes.
Les prévisions pour le 1T24 estimaient les revenus à environ 43,5 millions de dollars avec un bénéfice par action (BPA) d'environ (0,30 $), des chiffres qui n'ont pas répondu aux attentes du marché. Toutefois, M. Rosenblatt reste optimiste quant aux perspectives à moyen et long terme de l'entreprise. L'entreprise prévoit une forte augmentation de la demande pour les produits 400G de Microsoft au deuxième trimestre de l'année 24 et est convaincue que de nouveaux clients 800G contribueront au chiffre d'affaires à partir du troisième trimestre de l'année 2024 (3Q24).
Le rapport de Rosenblatt souligne le positionnement d'Applied Optoelectronics dans les secteurs optiques 400G, 800G et 1,6T, suggérant que la faiblesse actuelle de l'action présente une opportunité d'achat convaincante. Le marché total des émetteurs-récepteurs Datacom devrait dépasser les 10 milliards de dollars cette année, et bien qu'Applied Optoelectronics soit un acteur plus petit, elle est considérée comme améliorant sa position sur le marché. La confiance de l'entreprise est renforcée par sa feuille de route, qui prévoit des avancées au-delà des câbles optiques actifs (AOC) 400G vers des technologies telles que les lasers modulés par électro-absorption (EML) 800G et 1,6T, les ondes continues (CW) et les émetteurs-récepteurs basés sur la photonique du silicium. M. Rosenblatt estime que ces développements placent l'entreprise en bonne position pour une croissance soutenue sur le marché optique de l'intelligence artificielle (IA).
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.