Le cours de l’action Symbotic (NASDAQ : SYM) a évolué comme je l’avais prédit il y a quelques mois. Dans mon article de février, j’estimais qu’il tomberait à environ 39,40 $, ce qui s’est produit en avril. Il reste désormais dans une fourchette étroite alors que l’attention se porte désormais sur les résultats trimestriels prévus pour lundi de cette semaine.
Les préoccupations en matière de valorisation demeurent
Symbotic est une entreprise leader qui cherche à profiter des tendances actuelles du commerce électronique dans le monde. Il s’agit d’un concurrent d’Ocado (LON:OCDO) qui développe des technologies d’automatisation d’entrepôt pour des entreprises comme Walmart (NYSE:WMT), Albertsons, Target et AFS.
Les entreprises utilisant Symbotic bénéficient de faibles coûts opérationnels, d’une automatisation accrue et d’un débit plus élevé. Cela explique pourquoi des entreprises comme Walmart peuvent livrer leurs produits aux clients en quelques heures.
Les activités de Symbotic ont connu une croissance rapide ces dernières années. Son chiffre d’affaires annuel est passé de plus de 92,1 millions de dollars en 2020 à plus de 1,1 milliard de dollars au cours du dernier exercice.
Les analystes estiment qu’il dispose d’une plus grande marge de croissance à mesure qu’il continue de signer davantage d’accords avec d’autres détaillants. On s’attend à ce que son chiffre d’affaires annuel atteigne 1,74 milliard de dollars cette année, suivi de 2,5 milliards de dollars en 2025.
Cette croissance explique pourquoi Symbotic possède certains des multiples de valorisation les plus importants du secteur. Sa capitalisation boursière dépasse 24 milliards de dollars, ce qui lui confère un multiple cours/vente de plus de 21, ce qui n’est pas bon marché.
Comme Ocado , Symbotic croît également à un coût important, ce qui explique pourquoi il est resté dans le rouge pendant des années. La société a enregistré une perte nette de 23,9 millions de dollars au cours du dernier exercice. Sa perte nette au cours des cinq dernières années s’est élevée à plus de 437 millions de dollars. Parlant de ses bénéfices, le CFO a noté que :
« En termes de rentabilité à long terme, nous continuons d’être sur une trajectoire d’amélioration, et vous allez voir cela commencer à s’améliorer au cours du second semestre et d’une année sur l’autre, une amélioration continue de notre rentabilité..»
La valorisation élevée de Symbotic s’explique principalement par la qualité de sa clientèle, la forte croissance de ses revenus et ses revenus récurrents. Il dispose également d’un énorme arriéré de revenus de plus de 23 milliards de dollars.
Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action SYM sera ses résultats financiers fixés pour lundi. Les analystes s’attendent à ce que son chiffre d’affaires s’élève à 412,9 millions de dollars, suivi de 447 millions de dollars pour le trimestre en cours.
Prévisions du cours de l’action symbolique
SYM graphique de TradingView
Le graphique journalier montre que le cours de l’action SYM a culminé à 64,20 dollars en juillet de l’année dernière. Il a maintenant chuté de plus de 36 % par rapport à son point le plus haut, ce qui signifie qu’il se trouve dans un marché baissier profond.
Le titre oscille à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours et se situe légèrement en dessous du point de retracement de Fibonacci de 38,2 %. Il est également passé en dessous du niveau clé de 47,20 $, son plus haut niveau en octobre de l’année dernière.
Par conséquent, les perspectives du titre sont baissières avant les bénéfices, car son cours est toujours parfait. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 30,5 $, son plus bas niveau du 13 novembre. Ce prix est environ 26 % inférieur au niveau actuel.