Mercredi, Oppenheimer a réaffirmé sa notation Outperform sur les actions d'Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT), en maintenant un objectif de prix de 235 $. La société a souligné que l'entreprise opérait sur deux segments, la distribution basée sur les centres de service représentant les deux tiers de l'activité et les solutions d'ingénierie le tiers restant.
Applied Industrial Technologies met en relation des milliers de fournisseurs avec des dizaines de milliers de clients, la majorité de ses ventes étant destinées à l'environnement de la production industrielle, et une plus petite partie aux OEM/hors-route mobiles.
Les objectifs financiers de l'entreprise comprennent l'obtention de marges EBITDA supérieures à 13 %, soit une augmentation par rapport aux quelque 12 % actuels, et l'atteinte d'un chiffre d'affaires de 5,5 milliards de dollars. Ces prévisions de croissance s'appuient sur un taux de croissance annuel composé du chiffre d'affaires qui comprend une croissance organique à un chiffre moyen et des acquisitions d'appoint à un chiffre faible. Applied Industrial Technologies maintient un bilan sain avec un effet de levier net de 0,3 fois et un effet de levier brut de 1,1 fois, ainsi que 413 millions de dollars en liquidités.
L'accent mis par Applied Industrial Technologies sur les marchés américain et nord-américain est considéré comme avantageux à la lumière des tendances actuelles en matière de délocalisation et de relocalisation. En outre, l'entreprise est positionnée pour bénéficier des contraintes de main-d'œuvre technique auxquelles est confrontée sa clientèle. Les moteurs d'investissement de l'entreprise comprennent les mises à niveau des bases installées de contrôle du mouvement et d'automatisation, qui sont influencées par l'électrification, la transition énergétique, l'efficacité, la productivité et les contraintes de main-d'œuvre.
En outre, l'entreprise devrait bénéficier des dépenses publiques d'infrastructure, ce qui pourrait offrir des opportunités de croissance supplémentaires. L'objectif de prix de l'analyste est basé sur un multiple de 21 fois des bénéfices par action (BPA) prévus pour l'exercice 2026 de la société.
Perspectives InvestingPro
Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT) a fait preuve d'un engagement constant à l'égard du rendement pour les actionnaires, comme en témoigne son historique d'augmentation des dividendes pendant 14 années consécutives. Cet engagement est renforcé par la capacité de la société à maintenir les paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 54 années consécutives. Les investisseurs qui envisagent d'investir dans AIT seront d'autant plus confiants dans la santé financière de la société, dont les liquidités dépassent les obligations à court terme et dont les flux de trésorerie sont plus que suffisants pour couvrir les paiements d'intérêts. Ces facteurs soulignent la stabilité et la fiabilité de l'entreprise en tant qu'investissement.
Du point de vue de la valorisation, AIT se négocie actuellement à un ratio C/B de 19,81, ce qui est modeste par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui indique une valeur potentielle pour les investisseurs. L'action de la société bénéficie également d'une faible volatilité des prix, ce qui assure un certain degré de prévisibilité de sa performance sur le marché. Au cours des six derniers mois, AIT a connu une hausse significative de son cours, avec un rendement total de 25,27%, reflétant la forte confiance du marché dans les perspectives de l'entreprise.
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