Vendredi, nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) a reçu une mise à niveau de la part de Morgan Stanley, passant d'une note de sous-pondération à une note d'équipondération. L'institution financière a également augmenté l'objectif de prix pour le fournisseur de services bancaires en nuage à 27,00 $, contre 24,00 $ précédemment. Cet ajustement intervient après une réévaluation des estimations de croissance qui semblaient auparavant trop optimistes.
L'analyste de Morgan Stanley a souligné que la précédente note de sous-pondération était basée sur des estimations de croissance pour l'année fiscale 2025 qui ne semblent plus réalisables, étant donné la récente performance des réservations de nCino. Alors que le consensus pour la croissance des revenus d'abonnement pour l'année fiscale 25 s'élève à 14,9 % d'une année sur l'autre, l'entreprise estime que ce chiffre est trop ambitieux, s'attendant à une augmentation plus conservatrice de 13,1 % de la croissance des revenus totaux pour la même période.
Les perspectives révisées suggèrent que le marché a ajusté ses attentes pour s'aligner sur les estimations plus conservatrices, et par conséquent, l'évaluation de nCino semble maintenant plus raisonnable. Le multiple de la valeur d'entreprise par rapport à l'EBITDA, un indicateur utilisé pour mesurer la valorisation d'une entreprise, a été ramené à environ trois fois, contre huit fois au moment de la précédente révision à la baisse.
L'analyse de Morgan Stanley souligne que si les banques et les coopératives de crédit maintiennent des investissements technologiques stables avec une croissance à un chiffre élevée d'une année sur l'autre, il incombe à nCino de démontrer que la demande a atteint un point bas et que la croissance du chiffre d'affaires est prête à reprendre au cours de l'exercice 2026.
Bien que la société prévoie toujours un potentiel de baisse par rapport au nouvel objectif de prix de 27 $, l'équilibre risque/récompense pour les actions de nCino est maintenant considéré comme plus aligné avec d'autres actions qui détiennent une note Equalweight dans le portefeuille de Morgan Stanley.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.