Mercredi, Morgan Stanley a ajusté sa position sur Evolution Mining Ltd. (EVN:AU) (OTC : CAHPF), faisant passer le titre d'Equalweight à Overweight et augmentant l'objectif de prix à AUD3.95 de AUD3.35. La société a souligné un potentiel de hausse significatif pour la société minière, citant une hausse d'environ 17% du nouvel objectif de prix et un rendement attendu du flux de trésorerie disponible d'environ 11% pour l'exercice 2025.
Le relèvement est basé sur les prévisions financières d'Evolution Mining, qui suggèrent une augmentation du flux de trésorerie disponible (FCF) et des rendements en dividendes de l'exercice 2024 à l'exercice 2025. Pour l'exercice 2024, les rendements estimés du FCF et des dividendes s'élèvent respectivement à 2,6 % et 0,9 %. Ces chiffres devraient augmenter au cours de l'exercice 2025 pour atteindre 6,1 % et 3,0 % selon le scénario de base. Si l'on tient compte des prix au comptant, les rendements du FCF et des dividendes pourraient grimper encore plus haut, à 11,3 % et 5,6 %, respectivement.
Morgan Stanley a également souligné la position favorable d'Evolution Mining sur le marché, avec un prix implicite de l'or d'environ 1 650 USD l'once, ce qui est plus élevé que les prix de l'or au comptant de ses pairs. Cela suggère qu'Evolution Mining a le plus grand potentiel de hausse par rapport aux prix actuels de l'or au comptant dans la couverture de l'entreprise.
En plus des paramètres financiers, la firme a exprimé une opinion positive sur la stratégie de couverture d'Evolution Mining. Avec seulement 5 % de sa production d'or couverte, Evolution Mining est bien positionnée par rapport à ses concurrents, Regis Resources Limited (RRL) et Northern Star Resources Ltd. (NST), qui ont respectivement 0 % et environ 25 % de leur production d'or couverte.
L'amélioration tient compte du prix actuel de l'or au comptant, qui se négocie à près de 2 200 dollars américains l'once. Ce prix est nettement plus élevé que l'estimation et le consensus actuels de Morgan Stanley pour l'année civile 2024, qui sont respectivement de 2 019 $US et de 2 039 $US l'once, et que les estimations nominales à long terme de 1 622 $US et de 2 024 $US l'once. L'entreprise suggère qu'il existe un potentiel de révision à la hausse des prévisions d'Evolution Mining si les prix de l'or au comptant restent élevés.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.