Jeudi, General Mills (NYSE:GIS) a vu son objectif de prix passer de 65,00 $ à 70,00 $ par Mizuho, tandis que la firme a conservé une note neutre sur le titre. L'ajustement intervient après que General Mills a publié des revenus et des bénéfices par action (BPA) qui ont dépassé les attentes pour le troisième trimestre fiscal. Les résultats positifs ont été en partie attribués à des facteurs non récurrents, notamment le temps froid et la rémunération incitative.
General Mills a montré des signes d'amélioration séquentielle qui pourraient être de bon augure pour l'exercice 2025. La société a connu une croissance de sa part de distribution dans le commerce de détail américain et a fait preuve d'une grande efficacité et de signes précoces d'amélioration des revenus dans son segment des produits pour animaux de compagnie.
En outre, General Mills a réalisé des économies nettes de productivité. Malgré un environnement macroéconomique difficile et une visibilité limitée à court terme, les faibles attentes pour l'exercice 2025, y compris une croissance des ventes de 1,2 %, une augmentation de l'EBIT de 1,5 % et une augmentation du BPA de 3,8 %, associées à une amélioration de l'exécution, suggèrent que les risques pour le BPA des douze prochains mois sont orientés à la hausse.
La valorisation de General Mills s'élève à environ 12,4 fois l'EBITDA estimé pour l'année civile 2024, ce qui représente une prime d'environ 10 % par rapport à ses homologues du secteur alimentaire américain. Selon Mizuho, cette évaluation conduit à un scénario risque/récompense neutre. Toutefois, l'entreprise a fait part d'un optimisme croissant quant aux performances de General Mills à l'avenir.
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