Mercredi, Piper Sandler a ajusté son objectif de prix pour Ballard Power Systems (NASDAQ:BLDP), un fabricant de piles à combustible, en le réduisant à 2,30 $ par rapport aux 3,00 $ précédents, tout en maintenant une note Underweight sur le titre. L'analyse de la société a suivi les récentes performances financières de Ballard, qui ont présenté un mélange de résultats positifs et négatifs.
Ballard Power Systems a déclaré des revenus qui ont dépassé les attentes de Piper Sandler et de la Bourse de 23 % et 33 %, respectivement. Cependant, la perte d'EBITDA de la société s'est creusée pour atteindre 44 millions de dollars, ce qui est inférieur aux prévisions d'environ 29 %. Ce manque à gagner a été attribué en partie à une importante dépréciation des stocks, qui a eu un impact négatif sur les marges brutes.
L'annulation d'une commande de 22 millions de dollars en raison de problèmes de financement du client est venue s'ajouter aux difficultés rencontrées par Ballard. Cette annulation a eu un impact sur le carnet de commandes total et à court terme, malgré une augmentation record des réservations au quatrième trimestre, qui a connu une croissance de 24 % d'une année sur l'autre.
Bien que l'entreprise n'ait pas fourni de prévisions de revenus pour 2024, le carnet de commandes actuel indique une croissance stable à un chiffre pour l'année, les estimations révisées de Piper Sandler s'établissant désormais à 107 millions de dollars, en baisse par rapport aux 110 millions de dollars précédents, et en dessous du consensus de 125 millions de dollars établi par Street avant l'annonce des résultats.
Sur une note positive, Ballard Power Systems a modifié son orientation stratégique en abandonnant les investissements en Chine et en choisissant plutôt d'allouer des capitaux sur le marché des États-Unis. Malgré cette réorientation stratégique, Piper Sandler s'inquiète des réserves de trésorerie de Ballard, suggérant la possibilité que la société épuise ses fonds avant d'atteindre une échelle suffisante pour compenser ses coûts d'exploitation, à moins qu'elle ne s'engage dans de nouvelles activités sur le marché des capitaux.
La société a également mis à jour sa méthodologie d'objectif de prix pour Ballard à la fin de l'année 2025 pour la valeur comptable tangible par action (TBVPS), par rapport à la TBVPS de fin d'année 2024 précédente, ce qui a conduit à l'objectif de prix abaissé de 2,30 $ par action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.