Morgan Stanley a relevé la pondération de Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) à Pondération égale de Sous-pondérer dans une note de jeudi, maintenant son objectif de prix de 16 $ par action sur le titre.
Les analystes, réagissant à la publication des résultats trimestriels de l'entreprise, ont déclaré que la société aurait souhaité plus de dérisquage des estimations d'Intelligent Edge à l'approche de l'exercice 24. Cependant, "compte tenu de notre position dans le cycle du matériel et de l'opportunité à plus long terme de l'IA, nous voyons peu d'opportunités pour une compression supplémentaire des multiples", écrivent les analystes.
"Étant donné que nous sommes à plusieurs reprises dans ce cycle matériel négatif et que le multiple a dépassé le plancher, nous pensons maintenant que la valorisation est plus raisonnable et nous nous éloignons de notre UW", ont expliqué les analystes.
Alors que Morgan Stanley pense toujours que les estimations de HPE ont une certaine marge de manœuvre pour de nouvelles révisions à la baisse, en particulier sur Intelligent Edge, ils pensent que le potentiel est dépassé par l'enthousiasme des investisseurs sur l'augmentation potentielle des serveurs d'IA.
"Nous pourrions être trop optimistes si la faiblesse du matériel s'étend plus loin que prévu ou si l'histoire des serveurs IA est repoussée ", ont ajouté les analystes, qui ont déclaré que la banque d'investissement pourrait éventuellement devenir plus positive sur le titre si l'IA et les opportunités de cloud hybride s'accélèrent plus rapidement que prévu, si les liquidités de H3C conduisent à un retour de capital, ou si l'activité Intelligent Edge continue à gagner des parts après la publication du carnet de commandes.