Investing.com - Citigroup adopte une position plus positive à l'égard d'Amazon (NASDAQ :AMZN), en relevant son objectif de prix, et en déclarant que l'entreprise reste l'un des meilleurs choix de la banque dans le secteur de l'Internet.
La banque américaine a examiné les activités de publicité et de vente au détail d'Amazon en Amérique du Nord, et a revu à la hausse ses prévisions de bénéfice d'exploitation, s'attendant à ce que le bénéfice d'exploitation atteigne des marges de 10 % en 25E grâce à la force continue de la publicité et à l'amélioration de l'efficacité de la vente au détail.
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"Sur la base de notre analyse des unités commerciales d'Amazon dans les domaines de la publicité, de la vente au détail et de l'AWS, nous prévoyons maintenant un revenu d'exploitation de ~73 milliards de dollars en 25E... et tandis que l'AWS reste le plus grand contributeur au revenu d'exploitation, nous prévoyons que les marges de la vente au détail de base augmenteront de manière significative grâce à l'amélioration de l'efficacité", ont déclaré les analystes de Citi, dans une note datée du 24 avril.
La banque considère l'activité de vente au détail d'Amazon comme le principal moteur de sa thèse d'expansion des marges, affirmant que les investissements dans l'expédition régionalisée ont permis de réduire le coût de service par unité et de raccourcir les distances de transport.
En outre, Citi affirme que les taux de conversion du commerce de détail augmentent à mesure que les vitesses d'expédition augmentent et qu'Amazon gagne de plus en plus de parts dans les achats non discrétionnaires.
"Plus important encore, nous pensons que le commerce de détail international peut devenir rentable d'ici 2026E à mesure que de plus en plus de marchés deviennent rentables", a ajouté Citi.
En conséquence, Citi relève son objectif de cours à 12 mois à 235 dollars, contre 215 dollars auparavant, tout en conservant la note "achat".
L'action Amazon a clôturé mardi à 179,51 dollars, en hausse de plus de 18 % depuis le début de l'année.