Lundi, la Banque Scotia a ajusté ses perspectives sur B2Gold (NYSE:BTG) Corp. (BTO:CN) (NYSE: BTG), réduisant l'objectif de prix de l'action à 5,50 $CAN, contre 6,50 $CAN précédemment. La firme a maintenu sa cote de surperformance sectorielle sur le titre de la société minière aurifère. La révision fait suite à la publication de la mise à jour du rapport technique de B2Gold sur la mine Fekola située au Mali.
Le nouvel objectif de prix reflète les changements dans l'évaluation du complexe minier de Fekola. Selon la Banque Scotia, la valeur actuelle nette (VAN) à un taux d'actualisation de 5 % pour le complexe Fekola est maintenant estimée à 981 millions de dollars canadiens, ce qui représente une baisse importante par rapport à l'évaluation précédente de 2 663 millions de dollars canadiens.
Cet ajustement est attribué à une augmentation des coûts d'exploitation unitaires et à une proportion plus élevée de déchets miniers prévue pour le reste de la durée de vie de la mine. Les coûts de maintien tout au long de la vie de la mine (AISC) sont maintenant projetés à 1 368 $ l'once, en hausse par rapport à l'estimation précédente de 1 002 $ l'once.
Le dernier plan minier prévoit l'intégration des zones d'Anaconda et de Dandoko, qui sont connues pour leurs taux de découverture plus faibles et leur minerai à plus haute teneur. Ces zones fourniront du minerai d'oxyde et de sulfure qui sera transporté à l'usine de Fekola pour y être traité.
L'approche d'évaluation de la Banque Scotia est passée d'une valeur d'entreprise par once (VE/oz) à une méthode d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) pour les actifs de la région de Fekola. L'évaluation DCF attribue 337 millions de dollars canadiens à l'actif régional de Fekola dans le cadre de la valeur globale du complexe de Fekola.
B2Gold Corp. est actuellement en cours de négociation avec le gouvernement du Mali. La société attend la réception d'un décret d'application et des permis d'exploitation nécessaires pour commencer les opérations minières sur les gisements de la région de Fekola. Le début des activités minières à Anaconda est provisoirement prévu pour le quatrième trimestre 2024.
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