Jeudi, HSBC a ajusté ses perspectives financières pour ZTO Express (NYSE:ZTO), une société de livraison express de premier plan. L'analyste de la firme a revu à la baisse l'objectif de prix à 30,00 $, contre 32,00 $ précédemment, tout en continuant à soutenir le titre avec une note d'achat.
Ce changement reflète une prévision plus conservatrice des bénéfices nets de la société pour les années 2024-2025, que l'analyste estime en baisse de 8-10%.
Cette révision s'inscrit dans le cadre d'une anticipation de croissance robuste des volumes pour ZTO Express en 2024, qui devrait être d'environ 17%, s'alignant sur la moitié supérieure de la fourchette prévue par l'entreprise, à savoir 15-18%.
Cependant, l'objectif de prix ajusté tient compte de l'intensification de la concurrence sur les prix et des changements dans la gamme de services offerts par ZTO, qui devraient avoir un impact sur le prix de vente moyen (ASP). Ces facteurs sont quelque peu compensés par une réduction prévue des coûts unitaires.
Les prévisions de HSBC concernant le bénéfice par action (BPA) de ZTO en 2024 sont inférieures de 7 % au consensus. Malgré cela, la société a choisi de conserver sa note "Acheter", mais a réduit le prix cible pour refléter les estimations révisées des bénéfices.
Pour les actions de ZTO cotées à Hong Kong, HSBC a fixé un prix cible de 234 HKD, soit une baisse par rapport au prix précédent de 250 HKD. Cette évaluation est basée sur un taux de change USD/HKD stable de 7,80 prévu par HSBC et sur un taux de conversion de un pour un entre les American Depositary Shares (ADS) et les actions cotées à Hong Kong.
L'analyste soutient les perspectives positives de ZTO Express en soulignant les avantages concurrentiels de la société, notamment les économies d'échelle, l'efficacité du réseau et la qualité supérieure du service. En outre, grâce à sa politique de dividendes transparente et à un plan de rachat d'actions accru, ZTO devrait offrir un rendement combiné attrayant de 7 % en 2024.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.