Vendredi, Goldman Sachs a initié une couverture sur Veralto Corp. (NYSE: VLTO), en commençant par une note d'achat et en fixant un objectif de prix à 12 mois de 104 $. La firme a souligné le leadership de la société dans ses segments de marché et sa présence mondiale substantielle.
Veralto, récemment séparée de DHR, opère principalement dans deux segments : La qualité de l'eau, qui représentait 60 % de ses ventes en 2023, et la qualité des produits et l'innovation (PQI), qui représentait les 40 % restants.
Veralto détient plus de 20 % des parts du marché mondial du traitement de l'eau et exerce une influence significative sur le secteur de l'épicerie en Amérique du Nord et en Europe occidentale. Selon Goldman Sachs, environ 90 % des produits d'épicerie dans ces régions sont concernés par l'activité PQI de Veralto.
Cette implication souligne l'importance de l'entreprise en tant que fournisseur dans des domaines de dépenses critiques sensibles à la qualité tels que l'eau, l'alimentation et les produits pharmaceutiques, qui ont tendance à fidéliser les clients et à exiger une grande constance dans la demande.
Le modèle commercial de l'entreprise est décrit comme un "rasoir/lame de rasoir", dans lequel elle vend des instruments aux clients dans un premier temps, puis maintient un flux de revenus régulier grâce à la vente de consommables, de pièces détachées et de services. Environ 60 % des ventes de Veralto sont récurrentes et proviennent de ces produits et services complémentaires, dont les marges sont généralement plus élevées et qui confèrent à l'entreprise un plus grand pouvoir de fixation des prix.
Goldman Sachs prévoit que le modèle d'entreprise de Veralto contribuera à l'expansion des marges, en s'appuyant sur des marges qui sont déjà parmi les plus élevées de l'industrie. L'objectif de cours de l'analyste suggère une hausse d'environ 20 % par rapport aux niveaux actuels, ce qui reflète la confiance dans les perspectives de croissance et la position de l'entreprise sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.