Mardi, Goldman Sachs a commencé à couvrir King Slide, un fournisseur leader de kits de rails pour diverses applications, avec une note d'achat. Les perspectives positives de la société sont basées sur la croissance anticipée des livraisons de serveurs et sur la forte position de King Slide sur le marché.
Le cabinet a fixé un objectif de prix à 12 mois de 1 405 NT$ pour King Slide, suggérant une hausse de 30 % et reflétant un multiple de 32 fois les bénéfices par action estimés pour 2024.
King Slide, reconnu pour sa part importante du marché mondial des kits de rails pour serveurs et tiroirs de cuisine, est prêt pour une croissance substantielle. Avec environ 50 % du marché des kits de rails pour serveurs AI et 33 % du marché général des kits de rails pour serveurs en 2023, l'entreprise devrait voir ses revenus liés aux kits de rails pour serveurs augmenter de 54 % en 2024 et de 29 % en 2025. Cette croissance est attribuée à un doublement des livraisons de serveurs d'IA et à une reprise des livraisons de serveurs généraux attendue pour l'année à venir.
La société s'aventure également sur le marché des kits de rail de commutation 800G, qui représente une nouvelle opportunité.
"Nous pensons que King Slide maintiendra sa position de leader grâce à ses avantages concurrentiels, à son solide fossé (construit par l'innovation continue), à ses brevets et à sa capacité de production de haute qualité", ont déclaré les analystes de Goldman.
Les projections de revenu net de Goldman pour King Slide sont supérieures de 14 % et 36 % au consensus de Bloomberg pour 2024 et 2025, respectivement. Cette position optimiste est motivée par des attentes de revenus plus élevés en raison de l'augmentation de l'IA et des livraisons de serveurs en général. L'analyse de l'entreprise soutient un point de vue positif sur la croissance du segment des serveurs d'IA.
Les avantages concurrentiels de King Slide comprennent une forte innovation dans les caractéristiques des produits, la rentabilité, l'installation sans outil, la personnalisation élevée et l'automatisation. Ces facteurs contribuent à augmenter les marges brutes de l'industrie, car les kits de rails constituent un élément mineur de la nomenclature des serveurs de rayonnage, ce qui fait que les clients sont moins susceptibles de changer de fournisseur. Goldman Sachs prévoit que ces caractéristiques conduiront à une dynamique concurrentielle plus saine dans le secteur.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.