Mercredi, Citi a ajusté ses perspectives pour Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX), réduisant l'objectif de prix du géant du café à 102 dollars, contre 103 dollars précédemment, tout en maintenant une note neutre sur le titre. L'analyse de la société a mis en évidence plusieurs facteurs susceptibles de faire évoluer sa position vers une opinion plus haussière sur les actions Starbucks.
L'entreprise a souligné une série de conditions qui pourraient conduire à une évaluation plus optimiste de l'action Starbucks, y compris une stratégie claire pour augmenter les ventes de magasins comparables aux États-Unis, en particulier par la croissance des transactions, ce qui atténuerait les préoccupations concernant la croissance du bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) et pourrait conduire à une expansion du multiple de l'action.
En outre, un plan distinctif pour le marché chinois, où les concurrents à bas prix ont récemment proliféré, pourrait représenter un développement positif pour la marque haut de gamme. Parmi les autres facteurs, citons l'identification d'opportunités de croissance au-delà de la Chine, la démonstration de la manière dont les réductions de coûts pourraient atténuer les faiblesses des revenus, et les stratégies d'engagement avec les actionnaires afin de fournir une compréhension plus approfondie des décideurs dans les différentes unités commerciales.
Le cabinet a également fourni des informations sur les principaux débats entre les investisseurs concernant Starbucks. Ces débats portent sur la situation de l'emploi aux États-Unis, les initiatives prises au niveau des magasins pour augmenter la capacité, la proposition prix-valeur pour les consommateurs, la capacité de la marque à faire face à un ralentissement de la demande des consommateurs américains, la question de savoir si les économies de coûts peuvent préserver les perspectives de bénéfice par action (BPA) à court terme, l'impact de la concurrence en Chine sur les opportunités de croissance et l'évaluation actuelle des actions Starbucks.
En termes d'estimations financières, Citi a révisé ses projections de BPA pour les exercices 2024 et 2025 pour Starbucks à 4,02 $ et 4,64 $, en baisse par rapport aux prévisions précédentes de 4,09 $ et 4,72 $, respectivement. Le nouvel objectif de cours de 102 $ est basé sur un multiple de 13,5 fois de l'estimation de l'EBITDA de l'entreprise pour les douze prochains mois (NTM), dans 12 mois, et représente environ 0,9 fois le multiple relatif, s'alignant sur les évaluations précédentes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.