Jeudi, Citi a réitéré sa note d'achat sur l'action Compass Group PLC (CPG:LN) (OTC : CMPGY), en maintenant son objectif de prix à 26,00 £. La firme anticipe une hausse potentielle dans les prochains résultats semestriels 2024 de la société, qui devraient être publiés le 15 mai 2024.
L'analyse de Citi suggère que la marge bénéficiaire avant intérêts et impôts (EBIT) de Compass Group pourrait être supérieure de 25 points de base et que les revenus pourraient être supérieurs de 2,5 % au consensus de Visible Alpha. Cela pourrait se traduire par une surperformance de 6 % de l'EBIT, ce qui est significatif pour le sentiment des investisseurs.
L'amélioration prévue des marges est particulièrement remarquable car, malgré l'historique de forte croissance organique de Compass Group, le consensus n'a pas prévu d'ajustement des marges EBIT vers le niveau de 2019 de 7,4 % avant 2026. Citi identifie le premier semestre 2024 comme un "sweet spot" potentiel pour les marges de Compass Group, citant plusieurs facteurs qui pourraient contribuer à cette déviation positive.
L'entreprise souligne trois facteurs clés pour l'amélioration attendue des marges : le rattrapage des coûts et des prix, qui présente le plus grand potentiel de hausse ; une croissance soutenue des volumes à périmètre constant à partir du premier trimestre, soutenue par les tendances actuelles de retour au bureau et la création d'emplois dans les secteurs vitaux ; et l'impact des nouvelles ouvertures de contrats prévues pour le second semestre, qui sont susceptibles de diluer les marges.
Citi prévoit également que la direction du groupe Compass pourrait revoir ses prévisions à la hausse en fonction des résultats à venir. En outre, toute mise à jour sur les fusions et acquisitions ou les cessions pourrait être accueillie positivement par le marché. Les perspectives positives de l'entreprise sur Compass Group s'inscrivent dans le contexte de ces développements anticipés.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.