Mercredi, China Galaxy International a initié une couverture sur Yum China Holdings (NYSE:YUMC) avec une note d'ajout favorable. La société a établi un objectif de prix basé sur le Discounted Cash Flow (DCF) de HK$454, qui repose sur un coût moyen pondéré du capital (WACC) de 10,3 % et un taux de croissance terminal (TG) de 3 %. Cet objectif suggère un ratio cours/bénéfice (P/E) de 29,7 fois pour l'année fiscale 2024.
Les perspectives optimistes de Yum China s'expliquent par sa forte présence sur le marché chinois, la reconnaissance de sa marque à l'échelle mondiale et l'efficacité de ses opérations commerciales. Selon l'entreprise, les actions de Yum China se négocient actuellement à un ratio C/B de 18,8 fois pour les prévisions de l'année civile 2024, ce qui est considéré comme faible par rapport au ratio C/B moyen de 31 fois pour ses homologues internationaux.
China Galaxy International a souligné que la valorisation de Yum China est attrayante à son niveau actuel. Le cabinet prévoit que les déclencheurs potentiels d'une réévaluation positive de l'action pourraient inclure les ventes du système et la croissance des ventes des magasins comparables (SSSG) qui dépassent les attentes au premier trimestre de l'exercice 2024.
Cependant, l'entreprise a également noté des risques qui pourraient avoir un impact sur la performance de l'action. Il s'agit notamment de l'augmentation des coûts de main-d'œuvre et d'occupation, ainsi que de l'intensification de la concurrence sur le marché. Ces facteurs sont considérés comme des inconvénients potentiels que les investisseurs devraient prendre en compte.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.