Les banques européennes connaissent actuellement une sorte de renaissance. Fortes d’une saison de résultats plutôt positifs et de l’optimisme quant à la prochaine réduction des taux de l’UE, de nombreuses banques du continent ont surperformé ces derniers temps.
Nous examinons actuellement quatre des banques européennes les plus attractives pour les investisseurs :
1. UniCrédit
La star du circuit bancaire européen en 2024 est sans aucun doute UniCredit SpA.
En février, lors de ses résultats du quatrième trimestre 2023, UniCredit a célébré son 12e trimestre consécutif de croissance rentable. Dans ses derniers résultats du premier trimestre de l’exercice 2024 publiés ce mois-ci, la société a encore amélioré ce point. 1 UniCredit se vantait de :
Excellent résultat net de 2,6 milliards d’euros en hausse de 24% par rapport à l’année précédente et un rendement des capitaux propres de 23%… une création de valeur actionnariale exceptionnelle avec un BPA2 en hausse de 42% et une valeur comptable tangible par action +25%3 sur un an.
Le cours de son action se porte tout aussi bien. Les actions de la société ont augmenté de plus de 45 % cette année jusqu’à présent, et de 8,23 % au cours du seul mois dernier.
La société a même reçu une mention honorable dans Bloomberg plus tôt cette année, qui a déclaré que «la banque européenne la plus performante de cette année est prête à réaliser de nouveaux gains de près de 50% au cours des 12 prochains mois, selon les analystes d’UBS Group AG». 2
2. Banque UBS
La banque suisse UBS connaît un mois de mai passionnant.
Le 31 mai devrait avoir lieu la fusion tant attendue d’UBS SA et de Credit Suisse AG. Après cela, la société indique qu’elle prévoit une “transition vers une société holding intermédiaire américaine unique prévue pour le 2T24 et la fusion des entités UBS Switzerland AG et Credit Suisse (Schweiz) AG continue d’être prévue pour le 3T24”. 3
Dans ses derniers résultats, pour le premier trimestre 2024, la société a vu son chiffre d’affaires total augmenter de 15 % d’un trimestre à l’autre (Qo) et de 46 % d’une année sur l’autre pour atteindre 12,74 milliards de dollars.
La banque a également annoncé un bénéfice net de 1,8 milliard de dollars, tout en réduisant ses dépenses d’exploitation sous-jacentes de 5 % en glissement trimestriel. 3
3. Banque ING
Avec un cours de bourse oscillant actuellement autour de 16,10 €, ING est l’une des banques européennes les plus abordables auxquelles s’exposer actuellement.
Mais cela ne veut pas dire que ce n’est pas un bon rapport qualité-prix. Depuis le début de l’année, le cours de l’action de la banque a augmenté d’environ 20 %, et de 9,46 % au cours du seul mois dernier.
Comme les autres sociétés de cette liste, ING a récemment partagé des résultats positifs pour le premier trimestre 2024. La société a enregistré un bénéfice trimestriel avant impôts de 2 293 millions d’euros et un bénéfice total de 5 583 millions d’euros, en hausse de 0,3 % sur un an et de 3,2 % en glissement trimestriel. 4
Cela a conduit à un rendement des capitaux propres impressionnant. Selon les mêmes résultats, ING réalise un « rendement des capitaux propres glissants sur quatre trimestres de 14,8 % sur un ratio CET1 plus élevé de 14,8 % » 4
Le reste de l’exercice 2024 s’annonce également relativement ensoleillé, si l’on en croit les prévisions d’ING :
Les revenus totaux en 2024 resteront solides dans un environnement de taux positifs, quoique légèrement inférieurs à ceux de 2023. Notre objectif est d’augmenter les revenus de commissions de 5 à 10 %. Sur la base des perspectives actuelles, une croissance totale des coûts d’environ 3 % (hors éléments accessoires) est prévue. Le ratio CET1 devrait converger vers notre objectif de 12,5% d’ici 2025. Une rentabilité des capitaux propres attendue supérieure à 12%.
4. BNP Paribas
Enfin, la banque multinationale BNP Paribas, dont le siège est à Paris.
Le cours de l’action BNP Paribas augmente rapidement en ce moment, en hausse de près de 12,7 % cette année jusqu’à présent – mais il a également augmenté de 12 % au cours du seul mois dernier.
Les résultats de la banque au premier trimestre 2024 n’ont pas été aussi spectaculaires que ceux des trois autres, avec un résultat net largement stable à 3,1 milliards d’euros et des revenus en hausse de 2 % à 46,9 milliards d’euros. Le BPA s’élève à 2,51 € par action. 5
Cela signifie que le rendement des capitaux propres corporels non réévalués s’élève à 12,4 %.
Cependant, son prospectus de dividendes vaut le détour. Lors de la même publication de ses résultats trimestriels, la banque a indiqué que « le groupe a finalisé le 23 avril 2024 son programme de rachat d’actions de 1,05 milliard d’euros. Le Conseil d’administration proposera aux actionnaires un dividende de 4,60 euros lors de l’Assemblée générale du 14 mai 2024 ». 5
BNP Paribas a ajouté :
Fort de ses résultats du 1er trimestre 2024, BNP Paribas confirme sa trajectoire 2024 – des revenus supérieurs de plus de 2% aux revenus distribuables de 2023 (46,9 milliards d’euros), un coût du risque inférieur à 40 points de base et un résultat net supérieur au résultat net distribuable de 2023 (à 11,2 milliards d’euros). 5
Sources:
1 UniCrédit, 2024 ; 2Bloomberg , 2024 ; 3 Banque UBS, 2024; 4 banques ING, 2024, 5 BNP Paribas, 2024
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