Mardi, Rosenblatt a modifié sa position sur Cadence Design Systems, Inc. (NASDAQ: CDNS), abaissant la note de l'action de Neutre à Achat, tout en augmentant l'objectif de prix de 265 $ à 280 $. Ce changement de notation fait suite à la publication des résultats du quatrième trimestre de la société, lundi après la clôture du marché, qui ont répondu aux attentes en matière de chiffre d'affaires et ont fait état de marges légèrement plus élevées.
Les résultats du quatrième trimestre de Cadence Design ont montré une demande saine pour son matériel EDA, sa propriété intellectuelle et ses logiciels de simulation, avec un chiffre d'affaires total en hausse de 19 % d'une année sur l'autre. Malgré cette croissance, les prévisions de l'entreprise pour le premier trimestre 2024 étaient moins prometteuses, prévoyant des revenus nettement inférieurs aux attentes des analystes. La fourchette de revenus prévue pour le premier trimestre se situe entre 990 millions et 1 010 millions de dollars, avec un point médian de 1 milliard de dollars, ce qui est inférieur à l'estimation consensuelle de 1 090,3 millions de dollars.
Le carnet de commandes de la société, qui a atteint 6 milliards de dollars au quatrième trimestre 2023, a connu une augmentation modeste de 3 % en glissement annuel. Ce ralentissement de la croissance du carnet de commandes contribue aux perspectives plus prudentes pour le trimestre à venir. En outre, le chiffre d'affaires provenant de la Chine, qui représentait 17 % du chiffre d'affaires total de Cadence en 2023, devrait diminuer pour atteindre 14 à 15 % en 2024.
Cadence s'attend à ce que les revenus initiaux, principalement issus des ventes de matériel et d'IP, représentent 17,5 % de son chiffre d'affaires total en 2024, contre 16 % l'année précédente. Ces revenus initiaux devraient devenir plus importants au fur et à mesure que l'année avance. Suite à la publication des résultats du quatrième trimestre, Rosenblatt a légèrement ajusté ses prévisions et, avec le temps, a décidé de relever le prix cible. Toutefois, l'entreprise prévoit que le titre pourrait subir une pression à court terme en raison des perspectives modérées du premier trimestre et de la réduction attendue de la contribution de la Chine au chiffre d'affaires.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.