Mercredi, CFRA a annoncé un déclassement de Bunge Limited (NYSE:BG), un leader de l'agro-industrie et de l'alimentation, de "Buy" à "Hold". Cet ajustement reflète une baisse significative du bénéfice par action (BPA) attendu pour l'année 2024, passant de 11,74 $ à 9,26 $, selon les estimations précédentes. Cette révision intervient à la lumière de la diminution des marges de trituration du soja, qui devrait avoir un impact sur la rentabilité de l'entreprise.
Bunge a récemment annoncé des résultats supérieurs aux attentes pour le quatrième trimestre, avec des bénéfices de 3,70 dollars par action, dépassant l'estimation consensuelle de 2,80 dollars. Cependant, les prévisions de la société pour 2024 n'ont pas répondu aux attentes des analystes, projetant un BPA d'environ 9,00 $ par rapport au consensus de 9,67 $. Malgré cela, les prévisions restent supérieures à la base des bénéfices de milieu de cycle de Bunge de 8,50 $ par action.
Les perspectives de la société laissent entrevoir une baisse de plus de 30 % du bénéfice par action d'une année sur l'autre, ce qui a contribué à la décision de CFRA d'abaisser sa note. Selon la CFRA, le marché agricole connaît actuellement une situation plus équilibrée en termes d'offre et de demande. Il s'agit d'un changement important par rapport aux années précédentes, où un déséquilibre en faveur de la demande a entraîné des niveaux d'inflation anormalement élevés.
Bunge est toujours en bonne voie pour finaliser l'acquisition de Viterra au cours de cette année. En prévision de cette opération, Bunge prévoit de racheter 400 millions de dollars d'actions supplémentaires avant la finalisation de l'acquisition, en plus des 600 millions de dollars déjà rachetés en 2023. Après la conclusion de l'opération, l'entreprise a l'intention de racheter des actions pour un montant supplémentaire d'un milliard de dollars dans les 18 mois.
Perspectives InvestingPro
Suite à l'abaissement de la note de Bunge Limited (NYSE:BG) par CFRA, les données d'InvestingPro fournissent une image nuancée de la santé financière de l'entreprise. La capitalisation boursière de Bunge s'élève à 12,8 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur de l'agroalimentaire. Malgré les difficultés récentes, le ratio C/B de la société est actuellement de 6,73, ce qui est considéré comme faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023, qui est de 6,21, est encore plus attrayant.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Bunge a été proactif dans le retour de la valeur aux actionnaires, notamment en augmentant son dividende pendant 3 années consécutives et en maintenant les paiements de dividendes pendant 24 années consécutives. De plus, les liquidités de l'entreprise dépassent les obligations à court terme, ce qui souligne la solidité de sa situation financière. Les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, la rentabilité ayant été démontrée au cours des douze derniers mois. Ces facteurs pourraient présenter un intérêt particulier pour les investisseurs qui recherchent une valeur et une stabilité à long terme, malgré les vents contraires à court terme reflétés dans le rapport de la CFRA.
Le rendement du dividende selon les dernières données est de 2,94 %, avec une croissance du dividende de 6,0 % au cours des douze derniers mois à partir du troisième trimestre 2023, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur le revenu. Pour ceux qui considèrent Bunge comme un investissement potentiel, il est intéressant de noter que l'action se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait offrir un point d'entrée à une décote perçue.
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