STMicroelectronics (STM), leader mondial des semi-conducteurs, a publié des résultats financiers mitigés pour le quatrième trimestre et l'exercice 2023. Le chiffre d'affaires net du quatrième trimestre s'est élevé à 4,28 milliards de dollars, marquant une baisse de 3,2 % en glissement annuel et une baisse séquentielle de 3,4 %. La marge brute de la société pour le trimestre était légèrement inférieure aux prévisions, à 45,5 %. Malgré la baisse trimestrielle, le chiffre d'affaires net de l'année a augmenté de 7,2 % pour atteindre 17,29 milliards de dollars, en grande partie grâce à la forte demande du secteur automobile. La marge brute pour l'année s'est améliorée pour atteindre 47,9 %, en hausse par rapport aux 47,3 % de l'année précédente. En ce qui concerne le premier trimestre 2024, STMicroelectronics prévoit un chiffre d'affaires net de 3,6 milliards de dollars, soit une baisse de 15,2 % d'une année sur l'autre. La société prévoit des investissements importants avec des dépenses d'investissement nettes (CapEx) d'environ 2,5 milliards de dollars en 2024, visant des revenus compris entre 15,9 et 16,9 milliards de dollars.
Principaux enseignements
- Les recettes nettes du quatrième trimestre ont diminué de 3,2 % en glissement annuel pour atteindre 4,28 milliards de dollars.
- Les recettes nettes de l'année ont augmenté de 7,2 % pour atteindre 17,29 milliards de dollars, grâce à une forte demande dans le secteur automobile.
- La marge brute pour l'année a légèrement augmenté à 47,9 %.
- Les perspectives de revenus pour le premier trimestre 2024 sont fixées à 3,6 milliards de dollars, soit une baisse de 15,2 % d'une année sur l'autre.
- La société devrait investir environ 2,5 milliards de dollars en CapEx en 2024.
- STMicroelectronics prévoit une correction significative des stocks au S1 2024, avec un fort rebond au S2.
Perspectives de l'entreprise
- STMicroelectronics prévoit d'atteindre un chiffre d'affaires de plus de 5 milliards de dollars pour le carbure de silicium d'ici 2030.
- L'entreprise est sur la bonne voie pour atteindre la neutralité carbone et 100 % d'énergie renouvelable d'ici 2027.
- Les revenus pour 2024 devraient se situer entre 15,9 et 16,9 milliards de dollars, avec une marge brute comprise entre le bas et le milieu des 40 %.
Faits marquants baissiers
- Une correction significative des stocks dans le secteur industriel est attendue au cours du premier semestre 2024.
- La croissance de l'automobile pour l'année comprend des ajustements pour les réservations de frais de capacité et la constitution de stocks pour les ADAS.
- Les frais de réservation de capacité auront un impact positif décroissant sur la marge brute en 2024 et au-delà.
Faits marquants haussiers
- Les secteurs automobile et industriel ont tiré la croissance du chiffre d'affaires en 2023, avec une hausse de 33,5 % pour l'automobile et de 11,4 % pour l'industrie.
- La qualification de la nouvelle usine de fabrication de plaquettes de 300 millimètres à Agrate, en Italie, augmentera la capacité de production.
- Un nouvel accord de fabrication de semi-conducteurs à Crolles soutiendra la croissance future.
Ratés
- La marge brute du quatrième trimestre a été légèrement inférieure aux prévisions.
- Les secteurs des équipements de communication et des périphériques informatiques, ainsi que de l'électronique personnelle, ont enregistré une baisse de leur chiffre d'affaires.
Points forts des questions-réponses
- L'entreprise dispose d'un solide carnet de commandes dans le secteur automobile et prévoit une croissance malgré les défis à court terme.
- La marge brute devrait s'améliorer au second semestre 2024 après avoir été confrontée à des vents contraires initiaux.
- La correction des stocks dans le secteur industriel est en cours, et un rebond est attendu au second semestre de l'année.
- Aucun détail spécifique n'a été fourni concernant l'état de préparation de l'entreprise pour AGI et TinyML.
STMicroelectronics navigue dans un environnement de marché difficile, avec des investissements stratégiques dans des domaines de croissance clés tels que le carbure de silicium et en se concentrant sur l'efficacité opérationnelle. La réorganisation de l'entreprise et ses nouvelles stratégies de marketing sont alignées sur ses objectifs financiers à long terme, même si elle doit faire face à des vents contraires à court terme dans le secteur industriel et s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché dans l'industrie automobile.
Perspectives InvestingPro
STMicroelectronics (STM) a fait preuve de résilience et d'acuité stratégique sur un marché des semi-conducteurs fluctuant. La santé financière de la société et son positionnement dans l'industrie offrent un argumentaire convaincant pour les investisseurs, souligné par des données et des perspectives clés d'InvestingPro.
Les données d'InvestingPro soulignent que STM détient une solide capitalisation boursière de 40,32 milliards USD, ce qui met en évidence sa présence significative dans l'industrie. Le ratio C/B attractif de la société s'élève à 8,58, ajusté à un niveau encore plus attrayant de 8,35 si l'on tient compte des douze derniers mois à compter du troisième trimestre 2023. Cette mesure de valorisation suggère que STM se négocie à un prix bas par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices à court terme. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de la société pour la même période a été de 14,21%, ce qui indique une expansion soutenue de l'entreprise malgré les défis du marché.
Un conseil d'InvestingPro qui se démarque pour STM est sa capacité à maintenir les paiements de dividendes pendant 26 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de son engagement à l'égard des rendements pour les actionnaires. En outre, les flux de trésorerie de STM peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts, ce qui est un signe rassurant pour la gestion de la dette et l'efficacité opérationnelle.
Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus détaillée et de perspectives supplémentaires, Perspectives InvestingPro propose de nombreux conseils, notamment sur la position de STM en tant qu'acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements semi-conducteurs et sur ses liquidités supérieures aux obligations à court terme. Ces conseils font partie d'un ensemble complet d'informations mises à la disposition des abonnés.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.