SouthState Corporation (SSB) a déclaré un quatrième trimestre solide en 2023 avec une croissance régulière des prêts et des dépôts des clients, malgré une légère baisse de la marge d'intérêt nette (NIM). La société est optimiste quant à l'obtention de solides rendements pour les actionnaires après le COVID et prévoit une croissance des prêts à un chiffre moyen pour 2024, en particulier dans les secteurs de l'immobilier résidentiel et du marché intermédiaire commercial et industriel (C&I).
SouthState prévoit également une marge d'intérêt nette comprise entre 3,45 % et 3,55 % pour 2024 sur la base des prévisions actuelles de taux d'intérêt. La société envisage des fusions et acquisitions et d'autres stratégies de déploiement de capital, telles que le rachat d'actions ou la restructuration d'obligations, afin d'améliorer la valeur actionnariale.
Principaux enseignements
- SouthState Corporation a connu une croissance annualisée des prêts de 5 % au quatrième trimestre, culminant à une croissance de 7 % pour l'année.
- Les dépôts des clients ont augmenté à un taux annualisé équivalent de 5 %.
- La marge d'intérêt nette a légèrement diminué pour atteindre 3,48 %, soit une baisse de 2 points de base par rapport au trimestre précédent.
- La société prévoit un chiffre d'affaires de 41 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année 2024.
- SouthState prévoit une croissance des prêts à un chiffre moyen en 2024, en mettant l'accent sur l'immobilier résidentiel et le marché intermédiaire C&I.
- La société est ouverte à l'utilisation du capital excédentaire pour les rachats d'actions, la restructuration des obligations ou les opportunités de fusions et acquisitions.
Perspectives de l'entreprise
- SouthState prévoit une marge d'intérêt nette de 3,45% à 3,55% pour 2024 et de 3,55% à 3,65% pour 2025.
- La société se prépare à des réductions potentielles des taux d'intérêt à partir d'avril 2024, le taux des fonds fédéraux devant atteindre 3,50 % à la fin de 2025.
- SouthState prévoit un bêta baissier de 20 % pour les dépôts productifs d'intérêts et envisage la restructuration des obligations comme alternative aux rachats d'actions.
Faits marquants baissiers
- Les revenus autres que les intérêts ont diminué de 8 millions de dollars par rapport au trimestre précédent pour atteindre 65 millions de dollars.
- Les tendances en matière de qualité des actifs indiquent une augmentation des actifs non performants (NPA) et des prêts de qualité inférieure.
- La société a constaté une baisse de la production de prêts depuis le sommet atteint au deuxième trimestre de 2022.
Faits marquants haussiers
- La société a fait état de solides ratios de capital et prévoit de continuer à augmenter son ratio Common Equity Tier 1 (CET1).
- SouthState a des perspectives positives sur la croissance de l'immobilier résidentiel, en particulier dans les marchés à forte demande et à faible offre.
- La société prévoit une légère reprise de l'activité immobilière commerciale en 2024.
Ratés
- Les dépenses d'exploitation ont été conformes aux attentes, mais les charges nettes ont augmenté pour atteindre 7,7 millions de dollars pour le trimestre et 25 millions de dollars pour l'année.
Faits saillants des questions et réponses
- SouthState ne prévoit pas de changements significatifs dans ses politiques de découvert malgré la récente proposition du CFPB.
- La société s'attend à une nouvelle tarification des certificats de dépôt (CD) en 2024, qui représentent 12 % du total des dépôts.
- SouthState envisage diverses options pour le déploiement du capital, y compris une restructuration potentielle des obligations afin d'améliorer les prévisions de marge d'intérêt nette pour 2024.
Perspectives InvestingPro
SouthState Corporation (SSB) a fait preuve d'une grande capacité à récompenser les investisseurs, ce qui se reflète dans la croissance constante de ses dividendes. La société a augmenté son dividende pendant 12 années consécutives et a maintenu ses paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 27 années consécutives. Ces réalisations soulignent l'engagement de SouthState en faveur du rendement pour les actionnaires et de la stabilité financière.
En termes d'évaluation, SouthState se négocie actuellement à un ratio C/B faible de 12,12, ce qui est attrayant par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme. Cela pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée, ce qui représente une opportunité potentielle pour les investisseurs à la recherche d'un mélange de valeur et de croissance.
La santé financière de la société est également attestée par un rendement robuste au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 28,43 %, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs et de la dynamique du marché. Cette performance s'aligne sur les perspectives positives de la société, puisque les analystes prévoient que SouthState sera rentable cette année, ce qui est confirmé par la rentabilité des douze derniers mois.
Les données d'InvestingPro Data offrent des perspectives supplémentaires sur la situation financière de SouthState :
- Capitalisation boursière (ajustée) : 6430M USD
- Ratio P/E (ajusté) pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023 : 11,87
- Rendement des dividendes à la fin de l'année 2023 : 2,46%.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.