New York Mortgage Trust (NYMT), une société d'investissement immobilier, a annoncé un premier trimestre difficile pour 2024 avec un bénéfice par action négatif de 0,75 $. Les pertes sont principalement dues à des dépréciations sur des positions de capitaux propres de coentreprises. Malgré ce trimestre difficile, la société ajuste sa stratégie en réduisant son exposition aux investissements en actions de coentreprises multifamiliales et en se concentrant sur les titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles de l'Agence (RMBS) et les prêts à des fins commerciales (BPL) afin de stabiliser et d'accroître son portefeuille.
Principaux enseignements
- NYMT a déclaré un bénéfice par action négatif de 0,75 $ pour le 1er trimestre 2024.
- Changement de stratégie en faveur des RMBS d'agences et au détriment des investissements en actions de coentreprises multifamiliales.
- Attente d'une réduction de la volatilité de la valeur comptable à mesure que l'exposition aux actions des coentreprises diminue.
- Acquisition de 608 millions de dollars d'actifs, principalement des RMBS d'agences et des prêts BPL.
- Les ratios d'endettement ont légèrement augmenté ; l'endettement avec recours sur le portefeuille de crédit a diminué.
- Un dividende de 0,20 $ par action ordinaire a été versé, comme au trimestre précédent.
- La société prend des mesures de réduction des dépenses pour améliorer le rendement des capitaux propres.
- NYMT est prête à accorder des extensions de refinancement pour certains actifs et commercialise activement trois propriétés multifamiliales.
Perspectives de l'entreprise
- NYMT prévoit une croissance économique lente à modérée avec un risque croissant de récession.
- Concentration sur le crédit hypothécaire à court terme, les RMBS de l'Agence pour des rendements convaincants.
- Attente de maintien d'un rendement courant attractif pour les actionnaires.
Faits marquants baissiers
- Les dépréciations sur les positions en actions des coentreprises ont conduit à des bénéfices négatifs.
- Les bénéfices non amortis par action devraient rester inférieurs au dividende actuel.
- Le marché de la location est confronté à des défis qui ont conduit à des dépréciations et à des pertes non réalisées.
Faits marquants
- Il est prévu d'augmenter les revenus d'intérêts de 50 % grâce à des portefeuilles stables et à des cessions opportunistes.
- Le marché de la titrisation a été favorable, avec deux titrisations réalisées au 1er trimestre.
- Croissance des prêts BPL, en particulier des prêts BPL-Bridge et des prêts locatifs BPL.
Manque à gagner
- Le bénéfice par action n'a pas été à la hauteur en raison de dépréciations et de pertes de reclassement supplémentaires dans le portefeuille d'actions de la JV.
Questions et réponses
- NYMT est ouvert à l'octroi de prolongations pour le refinancement de certains actifs.
- Commercialisation active de trois propriétés multifamiliales qui devraient s'améliorer avec le temps.
- Ces propriétés représentent une petite fraction du capital et du portefeuille de la société, ce qui minimise l'impact sur les bénéfices.
New York Mortgage Trust traverse une période d'incertitude économique et de défis de marché. La réorientation stratégique de la société vers les Agency RMBS et les prêts BPL, associée à ses efforts pour réduire l'exposition aux investissements en actions de coentreprises plus volatiles, reflète son engagement à obtenir des rendements stables pour les actionnaires. Bien que les résultats du premier trimestre soient décevants, la direction de NYMT prend activement des mesures pour améliorer ses performances, notamment en tirant parti des conditions favorables du marché de la titrisation et en gérant efficacement son portefeuille immobilier. L'alerte résultats du deuxième trimestre de la société est prévue pour le mois d'août, au cours de laquelle de nouvelles informations sur la stratégie et les performances de la société seront communiquées.
Perspectives InvestingPro
La performance de New York Mortgage Trust (NYMT) au premier trimestre a certainement été un sujet de discussion parmi les investisseurs, et les données en temps réel d'InvestingPro offrent des aperçus supplémentaires sur la santé financière de la société et ses perspectives d'avenir. Voici quelques indicateurs et conseils clés :
Données InvestingPro :
- Capitalisation boursière (ajustée) : 571,56 millions USD, ce qui indique la valorisation actuelle de l'entreprise sur le marché.
- Rendement des dividendes à partir de mars 2024 : 11,4 %, ce qui souligne le rendement important que les actionnaires reçoivent sous forme de dividendes.
- Croissance du chiffre d'affaires au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024 : 668,8%, ce qui représente une augmentation substantielle, bien qu'il soit important de noter que la croissance du chiffre d'affaires trimestriel a baissé de -59,68%.
Conseils d'InvestingPro :
- Les analystes prévoient que NYMT sera rentable cette année, ce qui pourrait marquer un tournant par rapport aux bénéfices par action négatifs rapportés pour le T1 2024.
- La société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 21 années consécutives, démontrant un engagement fort à retourner de la valeur aux actionnaires, même en cas de défis financiers.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.