Kelly Services, Inc. (NASDAQ: KELYA), leader mondial des solutions de gestion des ressources humaines, a annoncé l'acquisition stratégique de Motion Recruitment Partners (MRP) pour un montant de 425 millions de dollars en numéraire, avec un potentiel de 60 millions de dollars supplémentaires en fonction des performances.
Cette acquisition vise à renforcer les solutions de recrutement et de conseil de Kelly, en particulier dans les secteurs de la technologie, des télécommunications et de l'administration. Malgré une baisse de 2,6 % du chiffre d'affaires organique au premier trimestre 2024, la marge d'EBITDA ajustée de l'entreprise a augmenté pour atteindre 3,2 %.
Kelly Services prévoit une augmentation de 1 à 2 % de son chiffre d'affaires organique pour le deuxième trimestre 2024, avec un chiffre d'affaires moyen prévu d'environ 1,03 milliard de dollars.
A retenir
- Kelly Services va acquérir MRP pour 425 millions de dollars, avec un complément de prix de 60 millions de dollars basé sur la performance.
- L'acquisition sera finalisée au T2 2024, financée par des liquidités et des emprunts sur les facilités de crédit existantes.
- Le chiffre d'affaires organique du T1 2024 a diminué de 2,6 %, tandis que la marge d'EBITDA ajustée s'est améliorée à 3,2 %.
- Le chiffre d'affaires organique du T2 2024 devrait augmenter de 1 à 2 %, avec un chiffre d'affaires moyen autour de 1,03 milliard de dollars.
- Les frais généraux ajustés au T2 2024 devraient rester similaires à ceux du T1, avec une amélioration de la marge d'EBITDA ajustée.
- Le taux d'imposition effectif pour le T2 2024 devrait se situer entre le milieu et le haut des dixièmes.
Perspectives de l'entreprise
- Kelly Services prévoit des conditions de marché constantes en matière de recrutement et une augmentation du chiffre d'affaires au deuxième trimestre 2024.
- L'entreprise s'efforce de modifier ses facilités de crédit afin de maintenir sa flexibilité financière après l'acquisition.
- La croissance du chiffre d'affaires dans le secteur de l'éducation devrait entraîner des changements dans le mix d'activités et affecter le taux de GP.
- L'acquisition de MRP devrait améliorer le profil financier et commercial de Kelly dans les secteurs à forte croissance.
Faits marquants baissiers
- Le chiffre d'affaires organique a baissé en raison de la vente de l'activité de recrutement en Europe.
Points forts positifs
- Amélioration de la rentabilité et déblocage de nouvelles opportunités de création de valeur, telles que l'acquisition de RocketPower.
- Aucun autre complément de prix n'est attendu suite à la vente de l'activité de recrutement dans la région EMEA, et des rentrées de fonds supplémentaires sont attendues au début du troisième trimestre.
Manque à gagner
- L'entreprise s'attend à une baisse du taux de GP en raison de changements dans le mix d'activités.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Peter Quigley a souligné le positionnement stratégique de l'acquisition de MRP dans les secteurs industriels à plus forte croissance.
- Le directeur financier Olivier Thirot a souligné la solidité du bilan et la flexibilité financière de l'entreprise, qui dispose d'importantes liquidités pour de futures acquisitions.
- Malgré l'acquisition significative de MRP, la société est ouverte à l'exploration d'autres actifs de haute qualité pour son portefeuille.
- Le macro-environnement de l'offre de talents reste stable, l'accent étant mis sur l'amélioration des taux de remplissage et la réduction des temps de cycle.
En résumé, Kelly Services traverse une période d'acquisitions stratégiques et d'ajustements du marché avec des perspectives de croissance optimistes pour les trimestres à venir. L'acquisition de MRP est une étape cruciale pour renforcer la présence de l'entreprise dans des secteurs de croissance critiques et pour faire de 2024 une année de développement significatif. Avec un bilan solide et une vision claire de l'avenir, Kelly Services est en mesure de naviguer dans le paysage en constante évolution de l'industrie du recrutement.
Perspectives InvestingPro
Kelly Services, Inc. (KELYA) affiche une position financière solide avec une capitalisation boursière de 820,94 millions de dollars. La gestion financière prudente de l'entreprise est évidente puisqu'elle détient plus de liquidités que de dettes, un conseil d'InvestingPro qui souligne sa capacité à gérer ses obligations financières et à saisir des occasions de croissance comme l'acquisition stratégique de Motion Recruitment Partners. Cette acquisition est d'autant plus importante qu'elle s'inscrit dans la volonté de Kelly Services d'étendre ses solutions de recrutement et de conseil dans des secteurs à forte croissance.
Les investisseurs peuvent trouver attrayant l'engagement de Kelly Services à l'égard du rendement pour les actionnaires, comme en témoignent ses antécédents d'augmentation des dividendes pendant 3 années consécutives et de maintien des paiements de dividendes pendant 14 années consécutives. Cette constance témoigne de la stabilité des flux de trésorerie de l'entreprise, qui peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts, un autre conseil d'InvestingPro qui signale la santé financière et la résilience de l'entreprise.
En termes de valorisation, Kelly Services se négocie à un faible multiple de valorisation des revenus avec un ratio C/B (ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024) de 11,59, ce qui pourrait suggérer que l'action est sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. En outre, le rendement du dividende de la société s'élève à 1,29 %, ce qui constitue une incitation supplémentaire pour les investisseurs axés sur les revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.