Horace Mann Educators Corp. (HMN) a fait état d'une augmentation significative de ses bénéfices de base au premier trimestre, affichant une multiplication par trois à 0,60 $ par action diluée par rapport à la même période de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires total de la société a augmenté de 9 %, avec une hausse notable de 35 % des primes de vente de l'assurance dommages.
Malgré les difficultés rencontrées au niveau des revenus d'investissement nets, Horace Mann reste optimiste quant à la réalisation de sa prévision de BPA de base de 3 à 3,30 dollars et d'un rendement des capitaux propres proche de 9 % d'ici à 2024.
Principaux enseignements
- Le bénéfice de base par action diluée a été multiplié par trois par rapport à l'année précédente.
- Le chiffre d'affaires total a augmenté de 9 %, sous l'effet d'une hausse de 35 % des primes de vente de l'assurance dommages.
- Horace Mann prévoit des augmentations de primes de près de 40 % pour l'automobile et de 50 % pour les biens d'ici à la fin de 2024.
- Le ratio combiné s'est amélioré pour atteindre 99,9 %, et les sinistres catastrophiques ont été inférieurs à ceux de l'année précédente.
- Les bénéfices de base du segment Vie et retraite ont chuté de 16 %, tandis que les dépôts nets de contrats de rente ont légèrement diminué.
- Les bénéfices du secteur des assurances complémentaires et collectives ont diminué en raison de la baisse des revenus des placements et de l'augmentation du ratio des prestations.
- Des efforts de recrutement fructueux ont permis d'augmenter de 70 % le nombre de nominations d'agents.
- La compagnie améliore ses capacités numériques et ses stratégies de marketing.
Perspectives de l'entreprise
- Horace Mann est confiant dans sa capacité à atteindre la fourchette de 3 à 3,30 dollars pour le bénéfice par action de base pour l'année 2024.
- Le rendement des capitaux propres devrait être proche de 9 %.
- La société se concentre sur la croissance de son réseau d'agences exclusives et sur l'amélioration de ses capacités numériques.
- La croissance appliquée par les politiques devrait commencer au milieu ou à la fin de 2025, avec les avantages complets des changements de produits dans les biens réalisés en 2024 et 2025.
Faits marquants baissiers
- Les bénéfices sectoriels ont été affectés par un revenu net des placements plus faible que prévu au premier trimestre.
- Le bénéfice de base du secteur Vie et retraite a diminué de 16 % en raison de la baisse des marges d'intérêt.
- Les rendements des fonds de prêts hypothécaires commerciaux et des sociétés en commandite ont été inférieurs aux attentes.
- Le bénéfice du secteur des assurances complémentaires et collectives a diminué de 3 millions de dollars, en raison d'un ratio de prestations plus élevé et d'une baisse des ventes.
Faits saillants de la hausse
- Forte dynamique des ventes dans la division de détail, en particulier dans le segment des assurances multirisques.
- Les primes nettes souscrites ont augmenté de plus de 15 % pour atteindre 172 millions de dollars.
- Les services d'indemnisation des dommages aux biens ont désigné moins d'événements catastrophiques que l'année précédente.
- Les revenus nets des investissements et les rendements du portefeuille géré ont augmenté respectivement de 5 % et de 7 %.
Manque à gagner
- Les dépôts nets de contrats de rente dans le secteur de la retraite ont légèrement diminué.
- Les primes et les frais contractuels perçus dans le secteur des assurances complémentaires et collectives ont légèrement baissé par rapport à l'année précédente.
Faits saillants des questions et réponses
- La compagnie est à l'aise avec l'évaluation actuelle malgré la pression du secteur.
- Des plans sont en place pour atteindre un rendement durable à deux chiffres sur les capitaux propres l'année prochaine, à l'exclusion des plus-values et moins-values réalisées.
- Le changement de produit dans l'immobilier devrait entraîner une amélioration de 3 points, qui se concrétisera principalement en 2025.
Horace Mann Educators a connu un premier trimestre robuste, avec une forte performance dans le segment P&C et une concentration stratégique sur les améliorations numériques et la productivité des agents.
Bien qu'elle soit confrontée à des vents contraires au niveau du revenu net d'investissement, les perspectives générales de la société restent positives et une croissance substantielle est attendue dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
Horace Mann Educators Corp. (HMN) a réalisé une performance remarquable au premier trimestre, avec une hausse impressionnante des bénéfices de base et de la croissance du chiffre d'affaires. Pour mieux comprendre la santé financière et les perspectives d'avenir de l'entreprise, nous allons nous pencher sur certaines mesures clés et sur les conseils d'InvestingPro.
Les données InvestingPro indiquent une capitalisation boursière stable de 1,44 milliard de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (C/B) de 22,65, qui s'est légèrement ajusté à 22,16 au cours des douze derniers mois, au 1er trimestre 2024. Cela suggère que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour les bénéfices de la société, ce qui pourrait être justifié par sa croissance constante. La croissance du chiffre d'affaires de la société au cours des douze derniers mois s'est élevée à 9,74%, ce qui correspond à l'augmentation déclarée du chiffre d'affaires total.
Un conseil d'InvestingPro souligne que Horace Mann a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement fort en faveur du retour de la valeur aux actionnaires. Cela est également confirmé par le fait que la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 33 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de sa fiabilité. En outre, le fait que les actifs liquides de la société dépassent les obligations à court terme est un signe rassurant de sa position de liquidité.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.