Garmin Limited (GRMN) a annoncé un quatrième trimestre 2023 record, avec un chiffre d'affaires consolidé en hausse de 13% à près de 1,5 milliard de dollars, et une augmentation de 27% du bénéfice d'exploitation à 340 millions de dollars. Cette performance a conduit à un BPA pro forma de 1,72 $, marquant une hausse de 27 % par rapport à l'année précédente. Pour l'avenir, Garmin prévoit une hausse de 10% de son chiffre d'affaires consolidé pour 2024, visant 5,75 milliards de dollars, parallèlement à un dividende annuel anticipé de 3 dollars par action et à un programme de rachat d'actions de 300 millions de dollars au cours des trois prochaines années.
Principaux enseignements
- Les recettes consolidées pour le quatrième trimestre 2023 ont atteint près de 1,5 milliard de dollars, soit une augmentation de 13 %, avec un nouveau record annuel de 5,2 milliards de dollars.
- Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 27% à 340 millions de dollars, avec un BPA pro forma augmentant du même pourcentage à 1,72 $.
- Pour 2024, Garmin prévoit une augmentation de 10 % de son chiffre d'affaires consolidé à 5,75 milliards de dollars et prévoit de proposer un dividende de 3 dollars par action.
- Un programme de rachat d'actions de 300 millions de dollars est prévu au cours des trois prochaines années.
- L'entreprise a annoncé une croissance consolidée de 8 % en 2023, avec une croissance significative dans les régions Amériques et EMEA.
- Garmin prévoit de se retirer de l'activité automobile sur une base rentable au cours du second semestre de l'année.
Perspectives de l'entreprise
- Garmin prévoit un BPA pro forma de 5,59 $ pour 2024, avec un bénéfice par action projeté de 5,40 $.
- Les prévisions de chiffre d'affaires pour 2024 sont fixées à environ 5,75 milliards de dollars, avec une marge brute de 56,5 % et une marge d'exploitation de 20 %.
- L'entreprise prévoit un flux de trésorerie disponible d'environ 750 millions de dollars en 2024.
- Le taux d'imposition effectif pro forma pour 2024 devrait être de 15,5 %.
Faits marquants baissiers
- Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 46 millions de dollars, avec des plans pour des investissements supplémentaires dans les plateformes de croissance en 2024.
- Les difficultés du marché secondaire de l'aviation dues à des problèmes de chaîne d'approvisionnement devraient s'améliorer, mais restent préoccupantes.
Faits marquants haussiers
- Garmin a enregistré un chiffre d'affaires record dans trois des cinq segments et une croissance à deux chiffres dans les régions Amériques et EMEA.
- L'entreprise a surperformé sur le marché maritime malgré une baisse de 10 % en 2023 et devrait poursuivre cette tendance.
- Le nouveau chiffre d'affaires de JL Audio devrait contribuer à hauteur d'environ 15 % au chiffre d'affaires du segment marin en 2024.
- Garmin élargit sa part de marché dans les vêtements intelligents et envisage des niveaux premium pour son application Connect.
Ratés
- Malgré les perspectives positives, l'entreprise ne prévoit pas d'être rentable pour l'ensemble de l'année 2024, mais vise à être rentable sur une base trimestrielle au cours du second semestre de l'année.
Points forts des questions-réponses
- Clifton Pemble a donné des indications sur les marges sectorielles, visant des marges brutes de l'ordre de 10 à 10 % et des marges d'exploitation de l'ordre de 10 %.
- L'entreprise s'est montrée optimiste quant à la forte dynamique des produits en 2024, grâce à de nouveaux produits tels que la montre Forerunner 165.
- Garmin gagne des parts de marché dans le domaine des wearables intelligents grâce à des fonctions telles que la mesure du pouls et envisage des niveaux de prix supérieurs pour l'application Connect.
- Les opportunités pour les équipementiers automobiles se concentrent sur le "build-to-print", qui nécessite un investissement minimal en R&D.
- L'Inde est actuellement un petit marché pour Garmin.
Perspectives InvestingPro
Garmin Limited (GRMN) a affiché une performance financière robuste dans son dernier rapport de résultats, et la plateforme InvestingPro offre des perspectives supplémentaires qui pourraient aider les investisseurs à comprendre la position actuelle de la société sur le marché. Voici quelques indicateurs clés et conseils d'InvestingPro qui permettent d'approfondir la santé financière de Garmin et la performance de son action :
Données InvestingPro :
- La capitalisation boursière de Garmin s'élève à 23,49 milliards de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans la présence de l'entreprise sur le marché.
- Le ratio P/E, une mesure du prix actuel de l'action d'une société par rapport à ses bénéfices par action, est de 18,29, ce qui suggère que les investisseurs sont prêts à payer un prix plus élevé pour le potentiel de bénéfices de Garmin.
- Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois, au troisième trimestre 2023, s'élève à 5 052,11 millions de dollars, avec une croissance de 2,16%, ce qui indique une augmentation constante de l'apport financier de Garmin.
Conseils d'InvestingPro :
- Garmin a un historique louable d'augmentation de son dividende pendant 6 années consécutives, ce qui est un signe fort de l'engagement de la société à retourner de la valeur aux actionnaires.
- L'action a connu un rendement significatif au cours de la semaine dernière, ce qui pourrait intéresser les investisseurs à la recherche de gains à court terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.