Cummins Inc . (NYSE:CMI) a discuté de ses performances financières du premier trimestre et de ses perspectives d'avenir lors de son appel à résultats du T1 2024. La société a fait état d'une légère baisse de son chiffre d'affaires à 8,4 milliards de dollars, soit une diminution de 1 % par rapport à l'année précédente. Malgré la baisse du chiffre d'affaires, Cummins a annoncé la réussite de la séparation de son activité Filtration et le lancement de plusieurs nouveaux produits, notamment le moteur diesel X15 de nouvelle génération.
Les perspectives de l'entreprise pour 2024 incluent une baisse prévue des revenus de 2 à 5 %, mais elle prévoit également une croissance dans des secteurs spécifiques, comme une augmentation de 10 à 15 % sur les marchés mondiaux de la production d'énergie. Cummins a reversé 239 millions de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et a réduit son nombre d'actions de 5,6 millions grâce à l'échange d'actions Atmus.
Principaux enseignements
- Cummins a déclaré un chiffre d'affaires de 8,4 milliards de dollars au premier trimestre 2024, soit une légère baisse de 1 % en glissement annuel.
- L'EBITDA s'est élevé à 2,6 milliards de dollars, soit 30,6 % du chiffre d'affaires.
- La société a achevé la séparation en franchise d'impôt d'Atmus Filtration Technologies, réduisant ainsi le nombre d'actions ordinaires en circulation de 5,6 millions.
- Cummins a présenté la plateforme Cummins HELM et le nouveau moteur diesel X15, conforme aux futures réglementations de l'EPA et du CARB.
- Le chiffre d'affaires et l'EBITDA du segment Power Generation ont augmenté en raison de la hausse des volumes et de l'amélioration des prix.
- Les ventes régionales sont restées stables en Amérique du Nord, ont diminué de 1 % au niveau international et ont connu une baisse de 5 % en Chine, tandis que les revenus de l'Inde ont augmenté de 1 %.
- L'entreprise prévoit une baisse totale du chiffre d'affaires de 2 % à 5 % pour 2024, avec une augmentation de la demande de poids lourds en Amérique du Nord et une augmentation du chiffre d'affaires de 3 % en Chine.
- Cummins prévoit des réductions de coûts, une optimisation des activités et un investissement continu dans les nouvelles technologies.
Perspectives de l'entreprise
- Cummins prévoit une baisse du chiffre d'affaires total de l'entreprise de 2 % à 5 % pour 2024.
- L'entreprise a revu à la hausse ses prévisions concernant la demande de camions lourds en Amérique du Nord.
- Une augmentation de 3 % du chiffre d'affaires total est prévue pour la Chine.
- Cummins prévoit une augmentation de 10 à 15 % du marché mondial de la production d'énergie.
Faits marquants baissiers
- Le chiffre d'affaires international a diminué de 1 %, avec une baisse de 5 % en Chine.
- L'entreprise prévoit un ralentissement du marché avant la prochaine reprise du cycle.
Faits marquants positifs
- Cummins constate une forte demande sur le marché des véhicules lourds et sur le marché professionnel.
- Le segment Power Systems a enregistré une augmentation de ses revenus et de son EBITDA.
- L'entreprise augmente sa capacité sur le marché des centres de données.
Raté
- Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2024 est légèrement inférieur à celui de l'année précédente, avec une baisse de 1 %.
- Le marché du transport de lots complets est en baisse, et l'on s'attend à ce qu'il s'affaiblisse au second semestre.
Points forts des questions-réponses
- Cummins se concentre sur l'effet de levier des prix et l'efficacité de la fabrication et de la chaîne d'approvisionnement pour améliorer les marges.
- L'entreprise a discuté de l'avantage concurrentiel de ses moteurs de poids moyen et de ses moteurs au gaz naturel à la lumière des réglementations de l'EPA de 2027.
- Les investissements dans les solutions de moteurs à hydrogène et les moteurs hybrides sont en cours, avec des défis d'infrastructure reconnus.
- Les marges progressives et les investissements en R&D ont été des sujets clés, et de plus amples détails seront abordés lors de la journée des analystes de l'entreprise en mai.
Cummins Inc. maintient son engagement en faveur de la croissance malgré des perspectives mitigées pour l'année à venir. Les investissements stratégiques et les lancements de produits de l'entreprise visent à la maintenir à la pointe de l'industrie, même si elle traverse une période de ralentissement anticipé du marché.
Perspectives InvestingPro
Cummins Inc. (CMI) a fait preuve de résilience et de clairvoyance stratégique dans ses performances du 1er trimestre 2024, comme en témoignent ses indicateurs financiers et sa position sur le marché. Voici quelques Perspectives InvestingPro susceptibles d'apporter un éclairage supplémentaire sur le potentiel de l'entreprise :
Les données d'InvestingPro révèlent une solide capitalisation boursière de 38,22 milliards de dollars, ce qui indique une forte présence sur le marché. Le ratio C/B de la société, au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023, s'élève à 18,88, ce qui suggère que les investisseurs sont prêts à payer un prix plus élevé pour les bénéfices de Cummins, potentiellement en raison d'une croissance attendue ou d'un historique solide.
Ceci est également corroboré par une croissance notable des revenus de 21,34% sur la même période, reflétant la capacité de la société à étendre sa base financière dans des conditions de marché difficiles.
Parmi les conseils d'InvestingPro, il convient de noter que Cummins a augmenté son dividende pendant 18 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement à fournir de la valeur aux actionnaires de manière constante. Il s'agit d'un facteur important pour les investisseurs à la recherche d'actions stables versant des dividendes. En outre, la société a été rentable au cours des douze derniers mois, ce qui va dans le sens du sentiment haussier exprimé dans l'article concernant la forte demande de Cummins dans divers segments du marché.
Les investisseurs intéressés par une analyse plus approfondie et d'autres conseils d'InvestingPro peuvent tirer parti des perspectives disponibles sur InvestingPro. Par exemple, Cummins est mis en avant pour la faible volatilité de son cours et son statut d'acteur majeur dans l'industrie des machines. Onze autres conseils sont répertoriés, offrant une vue d'ensemble de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.