Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), société leader dans l'extraction de minerai de fer et la fabrication d'acier, a annoncé d'importants programmes de rachat d'actions et un fort rebond de la rentabilité lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2024. Celso Goncalves, vice-président exécutif et directeur financier de la société, a fait état du rachat de plus de 30 millions d'actions CLF et de l'introduction d'un nouveau programme de rachat d'actions de 1,5 milliard de dollars.
Les performances de la société au premier trimestre ont montré un EBITDA ajusté de 414 millions de dollars, ce qui indique une reprise par rapport au trimestre précédent. Le PDG, Lourenco Goncalves, a critiqué le processus d'examen des alternatives stratégiques de US Steel et a rejeté les affirmations de Nippon Steel concernant la supériorité de sa technologie, tout en soulignant l'engagement de l'entreprise en faveur de la décarbonisation et l'orientation sélective de ses clients dans le secteur automobile.
Principaux enseignements
- Cleveland-Cliffs a racheté plus de 30 millions d'actions en utilisant 608 millions de dollars provenant d'un programme de rachat antérieur.
- Un nouveau programme de rachat d'actions de 1,5 milliard de dollars a été mis en place.
- L'EBITDA ajusté du premier trimestre a atteint 414 millions de dollars, ce qui marque un redressement de la rentabilité.
- L'entreprise vise un objectif de levier financier plus favorable aux actionnaires, à savoir 2,5 fois la dette nette par rapport à l'EBITDA ajusté.
- Cleveland-Cliffs se concentre sur la décarbonisation, avec 550 millions de dollars d'économies annuelles attendues à partir de 2029.
- Le PDG Lourenco Goncalves a critiqué le processus d'examen de US Steel et la tentative d'acquisition de Nippon Steel.
- L'entreprise est sélective dans ses relations avec les clients du secteur automobile et ne vendra plus à Volkswagen au Mexique.
Perspectives de l'entreprise
- Cleveland-Cliffs prévoit de donner la priorité au rachat d'actions et pourrait envisager de racheter des obligations.
- L'entreprise se concentre sur la réduction des coûts, et les coûts du deuxième trimestre devraient diminuer.
- Une nouvelle installation à Middletown est prévue, qui sera prête pour l'hydrogène et opérationnelle d'ici 2029.
- Le PDG a exprimé des perspectives haussières à long terme pour le marché de l'acier.
Faits marquants baissiers
- Critique du processus d'examen de US Steel et des tentatives d'acquisition de Nippon Steel.
- Reconnaissance des difficultés à maintenir les prix à 900 dollars la tonne courte en raison de la concurrence sur le marché.
Faits saillants positifs
- Performance positive dans le secteur automobile, en particulier pour les véhicules hybrides.
- Confiance dans l'obtention d'une subvention de 575 millions de dollars du ministère de l'énergie pour les efforts de décarbonisation.
Ratés
- L'activité des centres de services a pris du retard mais devrait s'améliorer.
- L'entreprise ne vendra plus d'acier à Volkswagen au Mexique, ce qui témoigne d'une stratégie de clientèle plus sélective.
Points forts des questions-réponses
- L'expansion de NOES à Zanesville est opérationnelle et réussie, l'accent étant mis sur les clients du secteur automobile.
- Il est conseillé aux centres de service de maintenir leurs stocks afin d'éviter des conséquences négatives.
- Les négociations avec Calvert sur un accord de fourniture de brames sont en cours, avec une position préparée pour obtenir un meilleur contrat ou pas de contrat du tout.
L'engagement de Cleveland-Cliffs en faveur de rachats d'actions stratégiques et de la gestion de la dette, ainsi que l'accent mis sur la décarbonisation et les mesures de réduction des coûts, soulignent l'approche proactive de l'entreprise en vue d'améliorer la valeur pour les actionnaires et de se positionner pour une durabilité à long terme dans l'industrie sidérurgique. Malgré les défis du marché et de la concurrence, l'entreprise maintient des perspectives solides sur la base de ses performances du premier trimestre et de ses initiatives stratégiques.
Perspectives InvestingPro
Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) a démontré une approche proactive de la valeur actionnariale, comme en témoignent les récents rachats agressifs d'actions et l'introduction d'un nouveau programme de rachat substantiel. Selon InvestingPro Tips, l'engagement de la direction à restituer de la valeur aux actionnaires est également mis en évidence par un rendement élevé pour les actionnaires et par la récente performance de l'action de la société, qui suggère que l'action est actuellement en territoire survendu.
D'un point de vue financier, la société affiche une capitalisation boursière de 8,82 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans l'industrie des métaux et des mines. Le ratio cours/bénéfice (P/E) ajusté pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'établit à un niveau attrayant de 15,27, ce qui indique que l'action est potentiellement sous-évaluée par rapport à la moyenne de l'industrie. En outre, le rendement élevé du flux de trésorerie disponible de la société est souligné par une valorisation qui implique une solide génération de trésorerie, selon les conseils d'InvestingPro.
En termes de performance, les revenus de Cleveland-Cliffs au cours des douze derniers mois (T1 2024) ont atteint 21,9 milliards de dollars, malgré une légère baisse de la croissance des revenus de -1,92%. La marge bénéficiaire brute de la société s'élève à 7,2 %, ce qui, bien que considéré comme faible, peut être compensé par les initiatives de réduction des coûts de la société et l'accent stratégique mis sur la rentabilité et la décarbonisation.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.