Welltower Inc. (WELL) a annoncé une année de forte performance et de croissance substantielle lors de sa dernière alerte résultats. La société a fait état de progrès significatifs dans tous les domaines d'activité, y compris un déploiement de capital record de près de 6 milliards de dollars en 2023, et une solide augmentation de l'occupation du portefeuille d'exploitation de logements pour personnes âgées. Welltower a également mis en évidence un solide pipeline pour le déploiement futur de capitaux, avec un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires prévu de 1,21 $ à 1,37 $ par action diluée et des fonds d'exploitation normalisés (FFO) de 3,94 $ à 4,10 $ par action diluée pour 2024.
Principaux points à retenir
- Welltower a réalisé une augmentation de 330 points de base d'une année sur l'autre dans l'occupation du portefeuille d'exploitation de logements pour personnes âgées au quatrième trimestre.
- Déploiement record de capitaux approchant les 6 milliards de dollars en 2023, avec des actifs acquis à un escompte important par rapport aux coûts de remplacement.
- Anticipation d'un solide pipeline de déploiement de capital en raison d'environ 16 milliards de dollars de prêts au logement pour personnes âgées arrivant à échéance au cours des 24 prochains mois.
- Croissance du revenu net d'exploitation (NOI) à périmètre constant pour les logements pour personnes âgées, à la pointe du secteur : 20,1 % en 2022 et 24,4 % en 2023.
- Pour 2024, Welltower prévoit une croissance du revenu net d'exploitation des logements pour personnes âgées de 18 % à magasins comparables.
- Le portefeuille Integra a démontré une amélioration séquentielle avec une augmentation de l'EBITDARM de plus de 300 millions de dollars.
- Bénéfice net de 0,15 $ par action diluée et FFO normalisé de 0,96 $ par action diluée pour le quatrième trimestre 2023.
- La stratégie de croissance de Welltower comprend l'approfondissement des partenariats, la transformation numérique et l'exploitation d'un bilan sous-endetté.
Perspectives de l'entreprise
- Welltower prévoit un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 1,21 $ à 1,37 $ par action diluée pour 2024.
- Le FFO normalisé devrait se situer entre 3,94 et 4,10 dollars par action diluée en 2024.
- L'entreprise prévoit une poursuite de la croissance grâce aux conditions du marché, à la transformation numérique, à l'amélioration des opérations, aux opportunités de croissance ciblées et à un bilan solide.
Faits marquants baissiers
- Inquiétudes quant à la rentabilité du développement de nouveaux produits de logement pour personnes âgées en raison de la faiblesse des prix de négociation des produits existants.
- Il est peu probable que le développement dans le secteur des logements pour personnes âgées reprenne bientôt en raison des coûts de construction élevés et des difficultés de financement.
Faits saillants positifs
- Le segment des logements de bien-être a atteint une marge d'exploitation de 60 %, avec une croissance à un chiffre du revenu net d'exploitation.
- Forte croissance du RevPOR de 6,8 % et du ExpPOR de 1,7 % dans le portefeuille de logements pour personnes âgées.
- L'accent mis par la société sur l'amélioration de l'expérience des clients et des employés a conduit à une croissance du revenu net d'exploitation parmi les plus élevées du secteur.
Manquements
- Les augmentations de loyer des clients existants pour le premier trimestre devraient être inférieures d'environ 100-150 points de base par rapport à l'année précédente.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Shankh Mitra a évoqué le potentiel de déploiement de plus de 3 milliards de dollars par an, mais n'a pas donné d'indications spécifiques sur l'activité d'investissement.
- Shankh Mitra a souligné les opportunités dans le secteur du logement pour personnes âgées aux États-Unis, au Royaume-Uni et au Canada, en raison du manque de crédit dans le système.
- Les préoccupations réglementaires dans le secteur du logement pour personnes âgées ont été abordées, soulignant l'importance de la réputation sur le marché.
- Welltower reste concentré sur la création de valeur actionnariale à long terme et sur la surperformance par rapport au marché.
L'alerte résultats de Welltower a dressé le portrait d'une entreprise qui réussit à naviguer dans les complexités des secteurs du logement pour personnes âgées et du bien-être. Grâce à un bilan solide, à des partenariats stratégiques et à l'accent mis sur l'excellence opérationnelle, Welltower est prête à poursuivre sa trajectoire de croissance dans les années à venir.
Perspectives InvestingPro
Welltower Inc. (WELL) a fait preuve d'une performance remarquable en mettant l'accent sur la croissance et l'excellence opérationnelle. Voici quelques Perspectives InvestingPro qui permettent de mieux comprendre la santé financière de la société et sa position sur le marché :
- Welltower se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 141,79, ce qui pourrait indiquer la confiance des investisseurs dans les perspectives de croissance future de la société malgré une valorisation élevée par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 s'élève à 170,24, ce qui reflète une position privilégiée sur le marché.
- La société a maintenu un solide historique de dividendes, avec des paiements de dividendes ininterrompus pendant 48 années consécutives, démontrant son engagement à retourner de la valeur aux actionnaires. Le rendement du dividende s'élève à 2,8 % selon les données les plus récentes.
- La capitalisation boursière de Welltower est solide (52,8 milliards USD), ce qui, associé à un rôle de premier plan dans le secteur des FPI de soins de santé et à une faible volatilité des prix, suggère un investissement stable pour ceux qui s'intéressent au secteur de l'immobilier de soins de santé.
Les Perspectives InvestingPro mettent en évidence des éléments supplémentaires, tels que les liquidités de Welltower qui dépassent les obligations à court terme et le fait que l'action se négocie près de son plus haut niveau sur 52 semaines, soit à 93,42 % de sa valeur maximale. Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse complète, InvestingPro propose d'autres conseils qui peuvent guider les décisions d'investissement. À l'heure actuelle, 12 autres conseils InvestingPro sont disponibles pour Welltower et peuvent être consultés pour une analyse plus approfondie.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.