Thyssenkrupp AG (TKA.DE) a révélé ses résultats financiers pour le premier semestre de l'exercice 2023/2024, le PDG Miguel Lopez et le directeur financier Klaus Keysberg fournissant une analyse détaillée de la performance et des perspectives de l'entreprise. Malgré une baisse de 10 % du chiffre d'affaires à 9,1 milliards d'euros, principalement due à une moindre performance des activités matérielles, l'entreprise a fait preuve de résilience avec un EBIT ajusté de 184 millions d'euros.
Les dirigeants ont mis l'accent sur les efforts de restructuration en cours, notamment la vente d'une participation de 20 % dans Steel Europe et l'accent mis sur la réduction des coûts et l'amélioration de l'efficacité, en particulier dans la division Automotive Technology. Ils ont également confirmé que l'entreprise est en bonne voie pour atteindre ses objectifs pour l'ensemble de l'année, avec une solide position de trésorerie nette de 3,5 milliards d'euros et une amélioration significative attendue du flux de trésorerie disponible au second semestre de l'année.
Principaux enseignements
- Les ventes de Thyssenkrupp ont diminué de 10 % en glissement annuel pour atteindre 9,1 milliards d'euros, avec un EBIT ajusté de 184 millions d'euros.
- L'entreprise a vendu une participation de 20 % dans Steel Europe à EPE Corporate Group, ce qui marque un progrès vers la création d'une coentreprise.
- Une solution autonome pour Marine Systems et une solution dérivée sont à l'étude.
- Decarbon Technologies a constitué son conseil d'administration et étudie des opportunités commerciales.
- La société a conclu une transaction pour sa participation dans TK Industries India.
- thyssenkrupp est sur la bonne voie avec son programme APEX et soutient activement la transformation verte.
- Le directeur financier, Klaus Keysberg, a confirmé la solidité du bilan de l'entreprise et sa position de trésorerie nette, et s'attend à une amélioration du flux de trésorerie disponible au cours du second semestre.
Perspectives de l'entreprise
- Les prévisions pour l'ensemble de l'année comprennent une augmentation de l'EBIT ajusté dans une fourchette à trois chiffres et un flux de trésorerie positif avant les fusions et acquisitions dans une fourchette à trois chiffres.
- Les ventes devraient être inférieures à celles de l'année précédente, principalement en raison des activités liées aux matériaux.
- Les réductions de coûts et les mesures d'efficacité devraient compenser la baisse des ventes.
Faits marquants baissiers
- Les ventes des entreprises de matériaux, en particulier Material Services et Steel Europe, ont diminué en raison de la baisse des prix et des volumes.
- Des dépréciations ont été signalées dans la division Materials Services, en particulier dans l'activité allemande.
Faits saillants positifs
- Les ventes de Decarbon Technologies et de Marine Systems ont augmenté, ce qui a partiellement compensé la baisse globale.
- L'entreprise maintient un bilan solide avec une position de trésorerie nette de 3,5 milliards d'euros.
Ratés
- Le flux de trésorerie disponible avant les fusions et acquisitions a été négatif à -197 millions d'euros, bien que cela soit conforme aux attentes de l'entreprise.
Faits marquants des questions-réponses
- Les dirigeants ont discuté des mesures de réduction des coûts et des améliorations de l'efficacité, en particulier dans la division Technologie automobile.
- Le plan d'affaires actualisé de la division Acier est en cours de préparation et sera intégré dans le programme APEX.
- Les détails sur les mesures de portefeuille, le cadre de base ou les plans CapEx seront communiqués à une date ultérieure.
- Des discussions sont en cours concernant le refinancement des obligations, sans qu'aucune décision ne soit prise dans l'immédiat.
Le rapport intermédiaire de Thyssenkrupp présente une période de transformation significative, avec des cessions stratégiques et un accent mis sur l'efficacité opérationnelle. Les mesures proactives prises par l'entreprise pour soutenir la transformation verte et s'adapter aux défis du marché reflètent une stratégie à long terme visant à la stabilisation financière et à la croissance. Malgré les vents contraires actuels, les dirigeants de Thyssenkrupp restent confiants dans la réalisation de leurs objectifs financiers et dans le renforcement de la position de l'entreprise sur le marché mondial.
Perspectives InvestingPro
thyssenkrupp AG (TYEKF), un acteur clé de l'industrie des métaux et des mines, traverse une période difficile marquée par une baisse des ventes et des efforts de restructuration. Alors que la société se concentre sur la réduction des coûts et l'amélioration de l'efficacité, il est important de prendre en compte plusieurs mesures financières et conseils InvestingPro qui permettent de mieux comprendre sa position actuelle et ses perspectives d'avenir.
Les données InvestingPro révèlent une capitalisation boursière de 3,34 milliards de dollars, ce qui reflète l'envergure de l'entreprise dans son secteur. En dépit des récents problèmes de performance, thyssenkrupp détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de stabilité financière. Ces liquidités pourraient s'avérer cruciales, car l'entreprise continue de mettre en œuvre ses plans de restructuration et d'investir dans son programme APEX.
Une mesure importante pour les investisseurs est le ratio cours / valeur comptable, qui se situe actuellement à un faible 0,28 au cours des douze derniers mois précédant le T1 2024. Cela suggère que l'action de la société pourrait être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable, offrant potentiellement un point d'entrée intéressant pour les investisseurs.
Bien que thyssenkrupp ait lutté pour sa rentabilité, avec un ratio C/B négatif de -1,24, les analystes prévoient que l'entreprise redeviendra rentable cette année. Ce redressement anticipé est soutenu par les efforts de l'entreprise pour rationaliser ses opérations et son engagement dans la transformation verte.
Les conseils d'InvestingPro soulignent également que thyssenkrupp a un rendement actionnarial élevé, ce qui pourrait être intéressant pour les investisseurs qui recherchent des revenus en plus des gains en capital. Cependant, il convient de noter que les marges bénéficiaires brutes de la société ont été faibles, avec une marge de 6,24% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024. C'est un domaine dans lequel thyssenkrupp devra se concentrer sur l'amélioration de la rentabilité.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.