Ternium (NYSE: TX) a fait état d'une solide performance financière lors de son appel à résultats du quatrième trimestre 2023, annonçant un EBITDA ajusté de 651 millions de dollars et une proposition de dividende annuel record de 3,30 dollars par ADS. Les initiatives stratégiques de l'entreprise, notamment les nouveaux projets au Mexique et la consolidation d'Usiminas, ont donné des résultats positifs.
Malgré une baisse des expéditions d'acier en Argentine en raison de restrictions gouvernementales, Ternium a enregistré de fortes expéditions au Mexique et prévoit une légère augmentation dans la région de l'USMCA au premier trimestre 2024. L'entreprise maintient une position financière solide avec une trésorerie nette de 1,9 milliard de dollars et vise une marge d'EBITDA de 15 % d'ici la fin de 2024.
Principaux enseignements
- Ternium a déclaré un EBITDA ajusté de 651 millions de dollars pour le quatrième trimestre et de 2,7 milliards de dollars pour 2023.
- L'entreprise a proposé un dividende annuel record de 3,30 $ par ADS.
- Les expéditions au Mexique ont augmenté de 22%, avec une légère croissance attendue dans la région USMCA au premier trimestre 2024.
- Les expéditions d'acier en Argentine ont diminué en raison de restrictions gouvernementales.
- Les prix de l'acier ont diminué au quatrième trimestre, mais devraient augmenter au Mexique au cours du prochain trimestre.
- Ternium maintient une solide position de trésorerie nette de 1,9 milliard de dollars.
- Usiminas prévoit un CapEx de 360 millions de dollars en 2024, en se concentrant sur la productivité et la compétitivité.
Perspectives de l'entreprise
- Ternium poursuit ses initiatives de croissance stratégique, notamment une nouvelle aciérie automobile au Mexique et un projet de parc éolien en Argentine.
- Ternium et Usiminas visent des marges d'EBITDA d'environ 15 %.
- Des investissements dans des fours électriques à arc et des projets miniers potentiels à Usiminas sont à l'étude.
Faits marquants baissiers
- Les restrictions gouvernementales en Argentine ont entraîné une diminution des expéditions d'acier.
- Les prix nord-américains de l'acier laminé à chaud devraient suivre une tendance à la baisse à court terme.
- La simplification des entreprises en Argentine et au Brésil est complexe en raison des réglementations actuelles.
Faits saillants positifs
- L'EBITDA ajusté de Ternium pour 2023 est nettement positif, grâce à divers facteurs.
- Une demande d'acier saine au Mexique et une production industrielle stable aux États-Unis et au Mexique.
- Des perspectives d'avenir optimistes avec des plans d'améliorations environnementales et opérationnelles.
Ratés
- Aucun calendrier n'a été fourni pour la décision concernant le projet minier potentiel à Usiminas.
- Les efforts de simplification de l'entreprise se poursuivent mais se heurtent à des complexités réglementaires.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Maximo Vedoya s'est montré optimiste quant à la demande future et à la stabilité des prix autour de 900 dollars, malgré les fluctuations du prix du pétrole aux États-Unis.
- Des discussions sont en cours avec la nouvelle administration argentine concernant la simplification des entreprises.
- Ternium a conclu un accord avec Nippon Steel concernant Usiminas, et ne prévoit pas de changement dans l'immédiat.
Perspectives InvestingPro
Le dernier rapport sur les bénéfices de Ternium (NYSE: TX) reflète une société qui non seulement navigue dans les complexités de l'industrie de l'acier, mais qui récompense également ses actionnaires. Avec un rendement significatif au cours de la semaine dernière et un rendement du dividende robuste, la santé financière de la société semble reposer sur des bases solides.
Lesconseils d'InvestingPro soulignent que Ternium détient plus de liquidités que de dettes, un signe rassurant pour les investisseurs préoccupés par la stabilité financière. En outre, l'évaluation de la société implique un fort rendement du flux de trésorerie disponible, ce qui suggère qu'elle génère beaucoup de liquidités par rapport au prix de son action. Pour ceux qui s'intéressent à l'aspect des dividendes, Ternium verse un dividende important aux actionnaires, avec un rendement de 5,41% selon les dernières données.
Les données d'InvestingPro montrent que Ternium a une capitalisation boursière de 7,36 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) de 25,16, qui tombe à 7,21 ajusté si l'on considère les douze derniers mois à partir du troisième trimestre 2023. Ce ratio C/B ajusté plus faible peut indiquer que l'action est sous-évaluée compte tenu de ses bénéfices. La croissance des revenus de la société pour la même période a été légèrement négative à -5,65%, mais le chiffre trimestriel montre une augmentation substantielle de 25,68%, reflétant un potentiel de croissance à court terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.