Sandstorm Gold Royalties (NYSE: SSL) a présenté une mise à jour de ses activités et de ses résultats financiers lors de son appel de résultats du premier trimestre, en soulignant l'accent stratégique mis sur la croissance et la réduction de la dette. La société s'attend à générer un flux de trésorerie d'environ 165 millions de dollars aux prix actuels de l'or, avec le potentiel d'augmenter à plus de 0,25 milliard de dollars par an d'ici cinq ans.
Sandstorm a lancé un programme de rachat d'actions, estimant que ses actions sont sous-évaluées, et a déjà racheté un certain nombre d'actions. La société a vendu plus de 20 300 onces d'équivalent or au cours du premier trimestre, ce qui a généré des recettes totales de 42,8 millions de dollars.
Notamment, ses marges d'exploitation au comptant ont augmenté de 8 % d'une année sur l'autre. Sandstorm a effectué des paiements nets de 20 millions de dollars sur sa facilité de crédit renouvelable au cours du trimestre et prévoit que sa dette bancaire sera bientôt inférieure à 400 millions de dollars, avec une dette nette d'environ 405 millions de dollars après la clôture d'une transaction de vente non essentielle.
Principaux enseignements
- Augmentation prévue du flux de trésorerie annuel à plus de 0,25 milliard de dollars d'ici cinq ans.
- Programme de rachat d'actions lancé en raison de la perception d'actions sous-évaluées.
- Ventes d'onces d'équivalent or au premier trimestre : plus de 20 300, avec un revenu total de 42,8 millions de dollars.
- Les marges d'exploitation ont augmenté de 8 % par rapport au même trimestre de l'année précédente.
- La dette nette s'élève actuellement à 405 millions de dollars et l'on s'attend à ce que la dette bancaire soit ramenée en dessous de 400 millions de dollars dans les mois à venir.
- La production de la mine Bonikro a atteint un niveau élevé et les mines Chapada et Cerro Moro ont enregistré des résultats positifs.
- La mine Greenstone est en bonne voie pour la première coulée d'or, et Platreef devrait commencer à produire au troisième trimestre 2025.
Perspectives de l'entreprise
- Sandstorm prévoit d'utiliser le flux de trésorerie et le revolver pour la croissance tout en évitant la dilution.
- Plusieurs projets de croissance sont en cours, notamment Greenstone, Platreef, Robertson, Hod Maden et Mara.
- La société vise à poursuivre le remboursement de la dette pour se préparer à la croissance future.
Faits saillants baissiers
- La production attribuable de la mine de cuivre d'Antamina a été plus faible au premier trimestre en raison d'un ajustement ponctuel.
- La capacité d'endettement de la société est actuellement de 625 millions de dollars, l'accent étant mis sur l'acquisition d'actifs dans cette fourchette.
Faits saillants haussiers
- Sandstorm s'attend à des flux de trésorerie importants grâce à la hausse des prix de l'or, de l'argent et du cuivre.
- Part de marché importante dans le secteur de l'exploration minière junior avec près de 200 redevances supplémentaires.
- Les partenaires des petites sociétés minières ont levé 1,8 milliard de dollars, ce qui témoigne d'un financement important dans le secteur de l'exploration.
Manquements
- Aucun manquement particulier n'a été mis en évidence dans le résumé fourni.
Points forts des questions-réponses
- Sandstorm se situe dans une fourchette de 100 à 300 millions de dollars pour les transactions.
- La société prévoit de réduire sa dette à moins de 350 millions de dollars et de procéder à des rachats d'actions supplémentaires une fois l'objectif atteint.
- Les actions sont considérées comme sous-évaluées, la valeur nette d'inventaire par action étant estimée entre 9 et 12 dollars.
- La politique de dividende, actuellement de 0,02 $ par action et par trimestre, sera revue en décembre.
Sandstorm Gold Royalties continue de se concentrer sur la croissance stratégique et la gestion de la dette, avec un chemin clair tracé pour améliorer la valeur des actionnaires grâce à la performance des actifs et à une allocation prudente des capitaux.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente alerte sur les résultats et de la mise à jour des activités de Sandstorm Gold Royalties, InvestingPro fournit des perspectives supplémentaires sur la santé financière et la performance du marché de la société. Selon les données d'InvestingPro, Sandstorm affiche une capitalisation boursière d'environ 1,62 milliard de dollars, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs et de la taille de l'entreprise dans le secteur des redevances aurifères.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de Sandstorm, qui s'élèvent à 84,37% pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, indiquent une forte efficacité opérationnelle et un avantage concurrentiel dans l'industrie. Ceci est d'autant plus pertinent que la société met l'accent sur l'augmentation de ses marges d'exploitation au comptant dans la récente mise à jour. De plus, les analystes prévoient que Sandstorm sera rentable cette année, ce qui correspond aux perspectives positives de la société et à son orientation stratégique vers la croissance et la réduction de la dette.
En outre, l'évaluation de Sandstorm implique un rendement élevé du flux de trésorerie disponible, qui est un indicateur essentiel pour les investisseurs à la recherche de sociétés capables de générer des liquidités et de les restituer éventuellement aux actionnaires sous forme de dividendes ou de rachats d'actions. Cela correspond à l'annonce faite par Sandstorm de lancer des rachats d'actions, ce qui souligne la conviction de la société que ses actions sont sous-évaluées et qu'elle s'engage à accroître la valeur actionnariale.
Le ratio C/B, qui atteint actuellement un sommet de 73,45, indique que les investisseurs peuvent s'attendre à une croissance significative des bénéfices à l'avenir. Cela est confirmé par la projection de la société d'une croissance substantielle des flux de trésorerie au cours des cinq prochaines années. En outre, la forte performance enregistrée au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 21,82%, témoigne de l'attitude positive du marché à l'égard de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.