Popular Inc. (BPOP) a annoncé un solide début d'année avec un bénéfice net de 103 millions de dollars pour le premier trimestre. Ajusté pour certains éléments, le bénéfice net aurait été de 135 millions de dollars. La société a connu une croissance du revenu net d'intérêt et une diminution de la provision pour pertes de crédit, mais a dû faire face à une baisse du revenu autre que d'intérêt et à une légère augmentation des dépenses d'exploitation. L'économie de Porto Rico montrant des signes positifs, Popular Inc. reste optimiste quant à son avenir, prévoyant une croissance des prêts de 3 % à 6 % en 2024. La banque vise également un rendement de 14 % sur les capitaux propres corporels d'ici la fin de 2025.
Principaux enseignements
- La marge d'intérêt nette a augmenté pour atteindre 3,16%.
- Les soldes des prêts ont augmenté de 54 millions de dollars, les prêts hypothécaires et les prêts automobiles étant à l'origine de la croissance.
- Les soldes des dépôts ont augmenté de 191 millions de dollars, principalement en raison de la hausse des dépôts à vue des particuliers.
- Les revenus autres que d'intérêts se sont élevés à 164 millions de dollars, et les dépenses d'exploitation à 483 millions de dollars.
- Le taux d'imposition effectif a été de 35 %, mais il aurait été de 25 % si certains éléments n'avaient pas été pris en compte.
- Les indicateurs de qualité du crédit sont restés stables ; les prêts non productifs ont légèrement diminué.
- La société prévoit que son revenu net d'intérêts augmentera de 9 % à 13 % en 2024.
- Les dépenses annuelles devraient se situer entre 1,89 et 1,95 milliard de dollars.
Perspectives de la société
- Prévoit une croissance des prêts de 3 % à 6 % en 2024.
- Le revenu net d'intérêts devrait augmenter d'environ 9 % à 13 % en 2024.
- Les dépenses annuelles devraient se situer entre 1,89 milliard et 1,95 milliard de dollars.
- L'objectif est d'atteindre un rendement de 14 % sur les capitaux propres corporels d'ici à la fin de 2025.
- Les niveaux de capital réglementaire sont solides, avec un ratio CET1 de 16,4 %.
- De nouvelles mesures de capital devraient être annoncées au second semestre 2024.
Faits marquants baissiers
- Les revenus hors intérêts ont diminué.
- Les charges d'exploitation ont légèrement augmenté, y compris les coûts liés à l'évaluation spéciale de la FDIC et aux passifs fiscaux de la période précédente.
- La visibilité sur les actions du gouvernement est limitée, et l'on s'attend à une diminution des liquidités au fil du temps.
Faits marquants
- Performance positive de l'économie portoricaine, avec une amélioration de l'emploi et du tourisme.
- Croissance des prêts hypothécaires et automobiles.
- Stabilité des dépôts à vue des particuliers, malgré l'impact potentiel de l'environnement des taux d'intérêt.
Ratés
- Un prêt hypothécaire résidentiel est passé dans la catégorie des prêts non productifs, bien qu'il s'agisse d'un événement ponctuel.
- Les charges nettes ont augmenté en raison d'un prêt précédemment réservé.
Faits marquants des questions-réponses
- Le bêta des dépôts est plus élevé dans le cycle actuel, avec un bêta cumulé de 35 % à ce jour.
- Les retards de paiement sur les portefeuilles de crédit à la consommation ont diminué, et l'on s'attend à ce qu'ils atteignent bientôt leur maximum en raison des changements apportés aux critères de souscription.
- Le portefeuille multifamilial est stable et présente un risque faible, avec une exposition aux appartements à loyer stabilisé mais pas à ceux à loyer contrôlé.
- Le bilan sera alimenté par la croissance des dépôts et la réévaluation des portefeuilles d'investissement.
- La croissance des prêts est attendue pour les prêts commerciaux et automobiles à Porto Rico et les prêts à la construction aux États-Unis.
- Les dépôts du gouvernement sont actuellement élevés, mais les fonds de secours post-pandémie devraient s'épuiser, ce qui nécessitera une augmentation des dépenses du budget de Porto Rico.
Popular Inc. a réalisé de solides performances financières au premier trimestre, en mettant l'accent sur le maintien de la stabilité et de la croissance dans les années à venir. La planification stratégique de l'entreprise et les indicateurs économiques positifs à Porto Rico permettent d'être optimiste quant à ses perspectives d'avenir. La prochaine mise à jour étant prévue pour le mois de juillet, les parties prenantes et les investisseurs suivront de près l'évolution des plans de Popular Inc. dans un contexte financier dynamique.
Perspectives InvestingPro
Popular Inc. (BPOP) a fait preuve d'une performance financière louable au cours du premier trimestre, avec un revenu net notable et une projection positive de la croissance des prêts. Alors que les investisseurs et les parties prenantes cherchent à comprendre l'ensemble du tableau, certaines mesures et Perspectives InvestingPro peuvent fournir des informations plus approfondies sur l'évaluation de la société et les tendances de performance.
Données InvestingPro :
- La capitalisation boursière de la société s'élève à 6,35 milliards USD, ce qui reflète sa présence significative sur le marché.
- Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) ajusté de 11,37 pour les douze derniers mois au T4 2023, BPOP affiche une valorisation qui pourrait attirer les investisseurs à la recherche de bénéfices à des prix raisonnables.
- Le rendement des dividendes est de 2,82%, ce qui est particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu, surtout si l'on tient compte de l'historique de croissance des dividendes de la société.
Conseils d'InvestingPro :
- BPOP a augmenté son dividende pendant cinq années consécutives, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires.
- La société se négocie près de son plus haut de 52 semaines, avec un prix qui représente 97,97% de ce sommet, ce qui suggère la confiance des investisseurs dans sa trajectoire actuelle.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.