Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS) a annoncé une croissance significative de 73 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel pour le premier trimestre 2024, atteignant 23,2 millions de dollars. Cette croissance est attribuée à la technologie du nitrure de gallium (GaN) de la société, qui remplace de plus en plus le silicium sur divers marchés, notamment les chargeurs mobiles EVTECH, les appareils électroménagers et les centres de données basés sur l'IA.
Malgré la croissance du chiffre d'affaires, la société a subi une perte opérationnelle de 11,8 millions de dollars au premier trimestre. Pour l'avenir, Navitas prévoit un chiffre d'affaires de 20 millions de dollars au deuxième trimestre, soit une croissance de plus de 10 % en glissement annuel, avec une marge brute prévue d'environ 40 %.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2024 s'élève à 23,2 millions de dollars, soit une augmentation de 73 % par rapport à l'année précédente.
- La technologie GaN gagne du terrain sur le silicium dans plusieurs marchés.
- Trois conceptions majeures gagnées sur le marché des centres de données devraient contribuer au chiffre d'affaires.
- Des dizaines de millions de ventes sont prévues sur le marché des véhicules électriques d'ici à 2025.
- Plus de 20 nouveaux chargeurs rapides lancés sur les marchés mobile et grand public.
- Lancement de la famille de circuits intégrés GaNSlim, qui pourrait générer un chiffre d'affaires de plus de 10 millions de dollars d'ici à 2025.
- Perte opérationnelle de 11,8 millions de dollars au premier trimestre, en légère amélioration par rapport à la perte de 12,3 millions de dollars de l'année précédente.
- Le chiffre d'affaires prévu pour le deuxième trimestre est de 20 millions de dollars, avec une marge brute d'environ 40 %.
- Solide position de trésorerie avec 129,7 millions de dollars de liquidités et d'équivalents de liquidités et aucune dette.
Perspectives de l'entreprise
- Plusieurs millions de dollars de revenus attendus du marché des centres de données cette année, pour atteindre 10 à 20 millions de dollars en 2025.
- Le pipeline de clients dans les segments de l'électroménager, de l'industrie, de l'énergie solaire et du stockage de l'énergie progresse.
- Pipeline des marchés de l'électroménager et de l'industrie évalué à plus de 360 millions de dollars et en croissance.
- Pipeline de clients évalué à 1,6 milliard de dollars, avec des taux de conversion élevés observés sur le marché de la téléphonie mobile.
Faits marquants baissiers
- Perte opérationnelle de 11,8 millions de dollars pour le premier trimestre.
- La conversion du pipeline de clients de 1,6 milliard de dollars en revenus réels reste incertaine.
- Les marges brutes sont actuellement affectées par la gamme de produits, les appareils mobiles diluant les marges.
Points forts de la hausse
- Expansion significative du portefeuille de clients sur le marché des véhicules électriques.
- Demande stable et croissante sur le marché européen des appareils électroménagers à haute efficacité énergétique.
- Augmentation des marges attendue grâce à la croissance des marchés à plus forte marge.
- Adoption par Samsung de la technologie GaN de Navitas dans son chargeur rapide de 45 watts.
Ratés
- Perte opérationnelle au premier trimestre, bien que légèrement inférieure à celle de l'année précédente.
- Les prévisions de chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre suggèrent un ralentissement du taux de croissance par rapport au premier trimestre.
Points forts des questions-réponses
- Gene Sheridan, PDG, a souligné les progrès de la technologie des batteries et les tendances à l'augmentation de la puissance des chargeurs.
- M. Sheridan a confirmé la stabilité de la dynamique concurrentielle dans l'espace GaN, sans changement significatif.
- La directrice financière Janet Chou a souligné l'objectif de revenus pour atteindre le seuil de rentabilité au niveau de la marge d'exploitation.
Les performances de Navitas Semiconductor au premier trimestre témoignent d'une croissance robuste due à l'adoption de sa technologie GaN dans de nombreux secteurs. Les gains de conception stratégique et les lancements de produits de la société, tels que la famille de circuits intégrés GaNSlim, sont prêts à contribuer aux flux de revenus futurs.
Malgré la perte opérationnelle du premier trimestre, Navitas maintient une forte position de trésorerie et est optimiste quant à l'atteinte de la rentabilité en ciblant des marchés à plus forte marge et en travaillant à l'élargissement de sa base de clients. L'accent mis par la société sur la valeur du système plutôt que sur le leadership en matière de prix, associé à la croissance du pipeline sur les marchés de l'électroménager et de l'industrie, souligne son potentiel de croissance soutenue dans le paysage en évolution des semi-conducteurs.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières et les activités de marché de Navitas Semiconductor offrent une image mitigée, comme le montrent les dernières données et analyses d'InvestingPro. La capitalisation boursière de la société s'élève à 758,06 millions de dollars, ce qui, compte tenu de sa technologie GaN innovante et de son potentiel de marché, indique que la société dispose d'une marge de croissance importante. Malgré ce potentiel, Navitas a un ratio P/E négatif de -7,37 pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2023, ce qui souligne la perte opérationnelle déclarée et les défis auxquels elle est confrontée sur la voie de la rentabilité.
La croissance des revenus reste un point fort pour Navitas, avec une augmentation remarquable de 109,41% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023, s'alignant sur la croissance d'année en année signalée par la société dans l'article. Cela démontre la demande croissante de solutions basées sur le GaN et la capacité de Navitas à capitaliser sur cette tendance.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que, bien que les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours, ils ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année. De plus, le cours de l'action a connu une volatilité importante, ayant chuté d'environ 30 % au cours des trois derniers mois. Cette volatilité doit être prise en compte par les investisseurs potentiels, car elle peut affecter les décisions d'investissement à court terme.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie et des perspectives supplémentaires, InvestingPro propose d'autres conseils sur Navitas Semiconductor. Il y a actuellement 9 conseils InvestingPro supplémentaires disponibles, qui peuvent fournir des indications supplémentaires sur la santé financière de la société et sa position sur le marché. Les lecteurs intéressés peuvent accéder à ces conseils et bénéficier d'une offre spéciale en utilisant le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
En conclusion, la forte croissance du chiffre d'affaires de Navitas Semiconductor et son positionnement stratégique sur le marché de la technologie GaN sont prometteurs, mais son manque actuel de rentabilité et la volatilité de l'action présentent des risques que les investisseurs doivent évaluer avec soin. La plateforme InvestingPro fournit des outils précieux pour une analyse financière plus complète afin de prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.