Lors de la présentation de ses résultats pour l'année 2023, Lloyds Banking Group PLC (LLOY.L) a fait état d'une solide performance financière avec un rendement des capitaux propres tangibles (RoTE) de 15,8 % et une croissance du revenu net de 3 %. L'entreprise a mis l'accent sur la réussite de sa stratégie axée sur le client, sur les rendements élevés du capital totalisant 3,8 milliards de livres sterling et sur les progrès de sa transformation stratégique. Malgré des défis tels que l'examen du financement automobile par la Financial Conduct Authority (FCA), Lloyds a fait état d'une croissance des soldes de prêts et d'un portefeuille de prêts hypothécaires résistant. La banque a également présenté ses perspectives d'avenir, avec des plans visant à maintenir un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) d'environ 13 % d'ici la fin de 2026 et une prévision de dépasser 450 milliards de livres sterling d'actifs productifs d'intérêts moyens en 2024.
Principaux enseignements
- Lloyds a réalisé un RoTE de 15,8% avec une croissance du revenu net de 3% et une forte génération de capital.
- La banque a annoncé une croissance de 2 milliards de livres sterling des soldes de prêts au quatrième trimestre et une légère baisse des prêts hypothécaires.
- Le revenu net d'intérêt a augmenté à 13,8 milliards de livres, soit une augmentation de 5% par rapport à l'année précédente.
- Les coûts d'exploitation devraient augmenter pour atteindre 9,3 milliards de livres en 2024.
- Un dividende ordinaire final de 1,84 pence par action a été annoncé, ainsi qu'un programme de rachat de 2 milliards de livres.
- La société vise un RoTE supérieur à 15 % d'ici 2026, avec un objectif de ratio CET1 de 13 %.
Perspectives de l'entreprise
- Lloyds prévoit une légère baisse de la marge au premier semestre 2024, suivie d'une hausse au second semestre.
- La banque est confiante dans la réalisation d'une augmentation des revenus de 1,5 milliard de livres sterling d'ici 2026 grâce à des initiatives stratégiques.
- Une prévision de 220-225 millions de livres pour les RWA en 2024 est fixée, avec des attentes pour compenser les vents contraires de la CRD IV.
Faits marquants baissiers
- La banque commerciale a diminué de 2,9 milliards de livres sterling en raison des remboursements de prêts garantis par le gouvernement.
- Le total des dépôts a diminué de 1 % en 2023, bien que le quatrième trimestre ait connu une augmentation.
- Les indemnités de licenciement devraient augmenter pour atteindre 9,3 milliards de livres en 2024.
Faits marquants de la hausse
- Les revenus de l'assurance ont augmenté de 26% pour atteindre 1,2 milliard de livres, avec un dividende élevé de 250 millions de livres.
- La banque a considérablement réduit son exposition au risque au cours des cinq dernières années.
- La génération de capital se poursuit, avec un ratio CET1 élevé et une réduction du risque commercial.
Manquements
- La banque a reconnu les incertitudes entourant les mesures de redressement, avec des provisions de 450 millions de livres.
- Les défis du marché hypothécaire persistent, bien que le modèle d'entreprise reste résilient.
Points forts des questions-réponses
- William Chalmers a discuté du profil des revenus et des facteurs de croissance tels que la rotation des dépôts et le refinancement des prêts hypothécaires.
- Charles Nunn a souligné l'importance de la mise en œuvre des obligations des consommateurs et des relations réglementaires.
- Jonathan Pierce a posé des questions sur les scénarios de financement automobile et sur la trajectoire vers un RoTE de 15 % d'ici 2026.
Lloyds Banking Group a présenté un rapport positif sur sa santé financière et son orientation stratégique, soulignant le succès de son approche axée sur le client et la solidité de ses rendements en capital. Tournée vers l'avenir, la banque est bien positionnée pour relever les défis qui l'attendent, avec l'objectif d'obtenir des rendements plus élevés et plus durables d'ici à 2026. Les dirigeants de la banque ont exprimé leur confiance dans la résilience de leur modèle d'entreprise et dans leur capacité à atteindre les objectifs stratégiques tout en maintenant une base financière stable et sûre pour leurs clients.
Perspectives InvestingPro
Lloyds Banking Group PLC (LLOY.L) a fait preuve d'une solide performance financière dans ses résultats de l'année 2023, ce qui est complété par les mesures clés d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 37,02 milliards de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) particulièrement bas de 4,32 pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023, Lloyds se distingue comme un acteur potentiellement sous-évalué dans le secteur bancaire. Ce faible multiple de bénéfices pourrait attirer l'attention des investisseurs "value" à la recherche d'opportunités.
Un conseil d'InvestingPro souligne que Lloyds a augmenté son dividende pendant trois années consécutives, ce qui correspond à l'annonce par la banque d'un dividende ordinaire final de 1,84 pence par action. Cette augmentation constante des dividendes pourrait être un signe de l'engagement de la société à restituer de la valeur aux actionnaires. De plus, la croissance des revenus de la banque de 38,49% au cours des douze derniers mois à partir du troisième trimestre 2023 étaye les perspectives positives présentées dans leur rapport financier.
En termes de rentabilité, Lloyds a été rentable au cours des douze derniers mois, et les analystes prévoient que l'entreprise continuera à être rentable cette année. Ce sentiment prospectif est un aspect essentiel pour les investisseurs qui considèrent le potentiel futur de la banque dans un environnement économique dynamique.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.