Sumco Corporation (ticker : 3436), un acteur clé de l'industrie des plaquettes de silicium, a fait état d'un excellent début d'année fiscale lors de sa récente conférence téléphonique sur les résultats. Le président-directeur général, Mayuki Hashimoto, a annoncé que les ventes et les bénéfices de l'entreprise pour le premier trimestre ont dépassé les attentes, le résultat d'exploitation et le résultat ordinaire ayant approximativement doublé par rapport aux prévisions. L'entreprise a également prévu une augmentation séquentielle des ventes pour le deuxième trimestre et a fourni des informations sur les conditions du marché des plaquettes de silicium et sur la demande de puces d'intelligence artificielle.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires de Sumco au premier trimestre a atteint 93,5 milliards JPY, avec un bénéfice d'exploitation de 8,6 milliards JPY, dépassant les prévisions.
- Le revenu d'exploitation et le revenu ordinaire ont été environ deux fois plus élevés que prévu.
- La société s'attend à ce que le chiffre d'affaires du deuxième trimestre atteigne 99 milliards de yens, avec un bénéfice d'exploitation prévu de 9 milliards de yens.
- La demande de plaquettes de 300 millimètres se stabilise, en particulier dans les applications pour smartphones, PC et IA.
- La demande de plaquettes de 200 millimètres reste faible mais devrait s'améliorer d'ici 2025.
- Sumco prévoit une croissance du marché des puces de 17 à 18 % en glissement annuel en 2024 et un retour à la normale en 2025.
- L'entreprise a réussi à limiter les baisses de prix unitaires et prévoit un impact minimal sur les prix au 2ème trimestre.
Perspectives de l'entreprise
- Sumco prévoit des perspectives positives pour le marché des puces, avec une croissance attendue en 2024 et 2025.
- L'entreprise prévoit d'entamer les négociations pour le prochain cycle d'accords à long terme (LTA) en 2026, anticipant des conditions favorables en raison de pénuries potentielles.
Faits marquants baissiers
- Les performances et les niveaux de stocks des fabricants de puces divergent, ce qui complique les généralisations de l'industrie.
- Sumco est confronté à des contraintes de capacité, ce qui pourrait affecter la reprise de la demande pour les applications d'intelligence artificielle.
- L'entreprise a connu une baisse de 10 % de la demande globale au premier trimestre, en particulier pour les plaquettes de 200 millimètres et de 150 millimètres.
Faits marquants haussiers
- Les clients de Sumco qui utilisent des plaquettes à la pointe de la technologie obtiennent de bons résultats.
- La demande de plaquettes de pointe utilisées dans les puces logiques et les puces d'intelligence artificielle devrait croître rapidement.
- Les prix LTA des plaquettes de 300 millimètres devraient augmenter progressivement pour revenir aux prix prévus d'ici 2025 et 2026.
Ratés
- Bien que Sumco soit un leader du secteur, ses marges sont inférieures à celles de ses pairs.
- L'entreprise ne constitue pas de stocks, ce qui peut avoir un impact négatif sur les marges.
Points forts des questions-réponses
- Sumco s'attend à ce que la dépréciation atteigne son maximum dans la seconde moitié de 2025 et n'augmentera pas la capacité de ses installations avant que la demande ne reprenne.
- Un projet d'installations de pointe est confirmé, sans que les clients ne soient incités à dépasser leurs LTA.
- L'amortissement accru des actifs inutilisés est considéré comme une opportunité d'alléger le fardeau lorsque les volumes reprendront.
- La technologie 110 GAA pose des problèmes et l'entreprise prévoit d'augmenter progressivement sa capacité.
Les bonnes performances de Sumco au premier trimestre donnent un ton positif pour l'année fiscale, avec des attentes de croissance continue sur le marché des puces. L'orientation stratégique de l'entreprise sur les plaquettes de pointe et sa gestion financière prudente la placent en bonne position pour répondre à la demande future, malgré les difficultés actuelles du marché des plaquettes.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.