Constellium (ticker : CSTM), l'un des principaux fabricants d'aluminium, a annoncé une performance financière mitigée pour le premier trimestre 2024. Les expéditions ont diminué de 2% à 380 000 tonnes, et les revenus ont chuté de 12% à 1,7 milliard d'euros, attribués à la baisse des prix des métaux et à la réduction des expéditions. Le bénéfice net a également diminué, passant de 22 millions d'euros au même trimestre de l'année précédente à 17 millions d'euros.
Malgré ces défis, Constellium a réalisé un premier trimestre record dans son segment Aérospatiale et Transports (A&T), avec une augmentation de 10 % de l'EBITDA ajusté. La société reste optimiste quant à ses perspectives à long terme, en particulier sur les marchés de l'emballage et de l'automobile, et s'engage à restituer du capital aux actionnaires par le biais d'un programme de rachat d'actions.
Principaux points à retenir
- Les expéditions ont diminué de 2 % pour atteindre 380 000 tonnes.
- Le chiffre d'affaires a diminué de 12 % pour atteindre 1,7 milliard d'euros en raison de la baisse des prix des métaux et des expéditions.
- Le résultat net s'élève à 17 millions d'euros, en baisse par rapport aux 22 millions d'euros du T1 2023.
- L'EBITDA ajusté s'est établi à 137 millions d'euros, avec un impact négatif non cash du décalage des prix des métaux.
- Le segment A&T a enregistré un premier trimestre record avec une augmentation de 10 % de l'EBITDA ajusté.
- La société prévoit de générer un flux de trésorerie positif de plus de 130 millions d'euros pour l'ensemble de l'année.
- Constellium a racheté 330 000 actions pour 7 millions de dollars et dispose de 293 millions de dollars dans son programme de rachat d'actions.
- La dette nette s'élève à 1,7 milliard d'euros, avec un ratio d'endettement de 2,4 fois, ce qui est conforme à l'objectif fixé.
- Moody's a relevé la note de crédit de la société à BA3 avec une perspective stable.
- La société n'a pas d'obligations arrivant à échéance avant 2026 et dispose de 789 millions d'euros de liquidités.
Perspectives de l'entreprise
- Constellium prévoit de maintenir un flux de trésorerie disponible positif et de poursuivre son programme de rachat d'actions.
- Les perspectives à long terme sont positives, avec des perspectives solides sur les marchés de l'emballage et de l'automobile.
- La société prévoit de bonnes performances au second semestre malgré les incertitudes industrielles en Europe.
- Constellium prévoit d'utiliser une part importante de son flux de trésorerie disponible pour le rachat d'actions au cours du second semestre.
Faits marquants baissiers
- Le segment Packaging and Automotive Rolled Products (P&ARP) a connu une baisse de 21% de l'EBITDA ajusté en raison de conditions météorologiques extrêmes.
- Le segment Automotive Structures and Industry (AS&I) a connu une baisse de 23% de l'EBITDA ajusté, principalement en raison de la diminution des expéditions de produits extrudés pour l'automobile et l'industrie.
- Les prévisions pour le deuxième trimestre suggèrent une baisse, principalement due à des arrêts de production planifiés.
Faits marquants
- La société a lancé un programme de rachat d'actions, ce qui témoigne de sa confiance dans sa santé financière.
- La forte performance du segment A&T devrait se poursuivre, avec des marges élevées et des projections à long terme dépassant les 1 000 euros par tonne.
- L'investissement de Constellium dans la casemate Airware devrait accroître considérablement la valeur ajoutée de la société.
Manque à gagner
- Le chiffre d'affaires et le bénéfice net du premier trimestre 2024 ont baissé par rapport à l'année précédente.
Faits saillants des questions et réponses
- Le PDG Jean-Marc Germain a abordé l'impact potentiel de l'augmentation des droits de douane sur les importations aux États-Unis et le marché concurrentiel de l'Europe.
- Germain a discuté de la demande de tôles pour l'aérospatiale et de l'alliage Airware, notant l'absence d'impact de la réduction des taux de production par un client OEM.
- Les coûts de l'énergie devraient être favorables, mais les coûts de la main-d'œuvre restent élevés.
- L'entreprise est sélective et stratégique en ce qui concerne les opportunités de fusion et d'acquisition, se concentrant sur la capacité de recyclage et l'autonomie de la chaîne d'approvisionnement.
L'alerte résultats du premier trimestre de Constellium a révélé une entreprise qui navigue dans un environnement de marché complexe avec des initiatives stratégiques pour soutenir la croissance à long terme. L'engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires par le biais de son programme de rachat d'actions, associé à une stratégie financière prudente, lui permet de tirer parti des opportunités sur ses marchés clés tout en gérant les défis à venir.
Perspectives InvestingPro
La performance financière récente de Constellium, telle que décrite dans l'article, montre une entreprise confrontée à des vents contraires, mais qui parvient à trouver des domaines de croissance, en particulier dans son segment Aérospatiale et Transport. Pour fournir un contexte supplémentaire, voici quelques aperçus basés sur des données en temps réel et des Perspectives InvestingPro qui pourraient être pertinents pour les investisseurs qui évaluent les perspectives de la société :
Les données d'InvestingPro mettent en évidence une capitalisation boursière d'environ 2,92 milliards USD, ce qui indique la taille et l'échelle de Constellium au sein de l'industrie de fabrication de l'aluminium. Le ratio C/B de la société est actuellement de 22,53, avec un ratio C/B prévisionnel (sur les douze derniers mois se terminant au premier trimestre 2024) de 26,84.
Cela suggère que les investisseurs s'attendent à une croissance des bénéfices, ce qui correspond au conseil d'InvestingPro selon lequel le revenu net devrait augmenter cette année. En outre, les données montrent une marge bénéficiaire brute de 10,12 %, qui, bien que positive, met en évidence la faiblesse des marges bénéficiaires brutes mentionnée dans un autre conseil InvestingPro.
Les Conseils InvestingPro indiquent également que les mouvements du cours de l'action Constellium ont été assez volatils, ce qui est corroboré par une hausse significative du cours de 33,18% au cours des six derniers mois, mais une baisse de 6,19% au cours du dernier mois. Cette volatilité est un élément important pour les investisseurs qui recherchent la stabilité dans leur portefeuille. En outre, bien que la société ne verse pas de dividende, comme indiqué dans les conseils, elle a enregistré des rendements élevés au cours des cinq dernières années, ce qui peut intéresser les investisseurs axés sur la croissance.
Pour ceux qui souhaitent approfondir la santé financière et les perspectives d'avenir de Constellium, d'autres conseils InvestingPro sont disponibles. Ces conseils fournissent des informations telles que la rentabilité de la société au cours des douze derniers mois et les prévisions des analystes selon lesquelles Constellium sera rentable cette année. Pour accéder à ces perspectives et plus encore, pensez à utiliser le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+ à InvestingPro. Il y a 9 autres InvestingPro Tips listés pour Constellium, qui pourraient offrir des informations précieuses pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.