ASM International NV (ASMI.AS) a publié des résultats financiers solides pour le premier trimestre 2024, avec un chiffre d'affaires atteignant 639 millions d'euros, s'alignant sur la partie supérieure de leurs prévisions. Le chiffre d'affaires des équipements de la société a été principalement tiré par les technologies de dépôt de couches atomiques (ALD) et d'épitaxie (Epi).
Les segments de la fonderie et des mémoires ont été les plus importants en termes de revenus, tandis que le segment combiné logique/fonderie a connu une baisse par rapport à l'année précédente, mais une augmentation par rapport au quatrième trimestre. La marge brute a connu une hausse impressionnante pour atteindre 52,9 %, en grande partie attribuée à une forte performance des ventes sur le marché chinois.
Les nouvelles commandes du trimestre se sont élevées à 698 millions d'euros, soit une augmentation de 10 % en glissement annuel, principalement grâce aux commandes de fonderie. Alors que le marché des semi-conducteurs pour l'automobile a montré des signes de faiblesse, le marché des mémoires semble être sur la voie de la reprise. ASM International s'attend à une demande continue pour des commandes de type "gate-all-around" tout au long de l'année, avec des commandes de fabrication à haut volume attendues dans la seconde moitié de l'année.
Malgré un ralentissement des dépenses dans le segment de la puissance, de l'analogique et des wafers, les ventes en provenance de Chine devraient rester soutenues. La santé financière de l'entreprise reste solide, avec une réserve de trésorerie de 720 millions d'euros à la fin du trimestre.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires a atteint 639 millions d'euros, dans le haut de la fourchette des prévisions, avec ALD et Epi en tête des revenus d'équipement.
- Les segments de la fonderie et des mémoires ont été les principaux générateurs de revenus.
- La marge brute a augmenté pour atteindre 52,9 %, principalement en raison des fortes ventes sur le marché chinois.
- Les nouvelles commandes ont atteint 698 millions d'euros, soit une augmentation de 10 % d'une année sur l'autre.
- L'entreprise s'attend à ce que les commandes de type "gate-all-around" se maintiennent, avec des commandes importantes au second semestre.
- Le marché des mémoires montre des signes de reprise, ce qui est essentiel pour les ventes futures.
- ASM International maintient une position financière solide, avec 720 millions d'euros de liquidités.
Perspectives de l'entreprise
- ASM prévoit une forte demande pour les DRAM haute performance et la technologie gate-all-around.
- Les ventes sur le marché chinois devraient diminuer au second semestre, mais à un rythme modéré.
- La société vise un chiffre d'affaires de 3 à 3,6 milliards d'euros d'ici 2025, grâce à l'acquisition de nouveaux clients et à la pénétration du marché des véhicules électriques.
Faits marquants baissiers
- Le marché des semi-conducteurs automobiles s'est affaibli.
- Le segment de la puissance, de l'analogique et des wafers connaît un ralentissement.
- Les commandes de carbure de silicium ont été réduites en raison du ralentissement du marché des véhicules électriques.
Faits saillants positifs
- La reprise du marché des mémoires est attendue, avec une forte demande de DRAM haute performance en HBM.
- La société s'attend à accroître sa part de marché dans le domaine de l'épi pour les dispositifs de type "gate-all-around".
- ASM International est confiant dans le maintien de sa part de marché dans les technologies ALD et d'épitaxie.
Manque à gagner
- Les ventes dans le segment combiné logique/fonderie ont diminué par rapport à l'année précédente, bien qu'il y ait eu une augmentation par rapport au quatrième trimestre.
- Les ventes en provenance de Chine devraient diminuer au cours du second semestre de l'année.
Questions et réponses
- ASM a maintenu sa part de marché dans la technologie 2 nanomètres et prévoit d'augmenter sa part dans la technologie Epi.
- La société est en avance sur les fournisseurs locaux en termes de performance pour l'ALD et l'épitaxie.
- Les marges peuvent fluctuer en raison de la gamme de produits, l'impact de la Chine sur les marges devrait être moindre au 2ème trimestre et au 2ème semestre.
- L'amortissement devrait augmenter de manière significative, atteignant son plein régime au 3ème trimestre et environ 20 millions d'euros au 4ème trimestre.
Les résultats du premier trimestre d'ASM International témoignent d'un bon départ pour 2024, la société étant bien positionnée pour capitaliser sur les tendances émergentes dans l'industrie des semi-conducteurs. La transition vers des technologies avancées telles que le gate-all-around et la reprise du marché des mémoires devraient être les principaux moteurs de la croissance future d'ASM.
Malgré un certain ralentissement du marché, le leadership technologique et le positionnement stratégique d'ASM dans des segments clés, associés à une situation financière solide, offrent des perspectives positives pour les ambitions futures de la société.
Perspectives InvestingPro
ASM International NV (ASMIY) a fait preuve de résilience au cours de son premier trimestre 2024, mais un examen plus approfondi des données en temps réel et des Conseils InvestingPro peut offrir une compréhension plus profonde de la position de la société. Avec une capitalisation boursière de 30,9 milliards USD et un ratio C/B élevé de 53,06, ASMIY se négocie à un multiple de bénéfices significatif, ce qui suggère que les investisseurs attendent des taux de croissance élevés de la part de la société.
Cependant, les analystes anticipant une baisse des ventes pour l'année en cours, cet optimisme pourrait être tempéré par les performances réelles de l'entreprise.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que si le titre a connu une baisse notable au cours de la semaine dernière, les flux de trésorerie d'ASMIY sont suffisamment robustes pour couvrir confortablement les paiements d'intérêts, et la société a un historique louable de maintien des paiements de dividendes pendant 14 années consécutives. Cette stabilité financière est un signe positif pour les investisseurs à la recherche d'un flux de revenus fiable.
Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois, au premier trimestre 2024, s'élevait à 2766,07 millions USD, avec une légère baisse de 1,56 %. Malgré cela, la marge bénéficiaire brute reste solide à 49,11 %, ce qui indique une gestion efficace des coûts et la capacité de conserver une part importante des ventes sous forme de bénéfices.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.