Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) a publié des résultats financiers solides pour le trimestre mars 2024, dépassant ses prévisions avec des revenus, une rentabilité et des bénéfices par action significatifs. Le chiffre d'affaires de la société a atteint 3,79 milliards de dollars et le bénéfice dilué par action s'est élevé à 7,79 dollars.
Lam Research prévoit également des perspectives positives pour les dépenses d'équipement des usines de fabrication de plaquettes en 2024, grâce à des livraisons supplémentaires de lithographie en Chine.
Malgré une baisse des dépenses pour les nœuds matures en dehors de la Chine, l'entreprise constate une croissance des dépenses pour les DRAM et la logique de fonderie. Les investissements stratégiques de l'entreprise dans la collaboration avec les clients et les capacités de jumelage numérique devraient favoriser les avancées technologiques et réduire les délais et les coûts de développement.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires de Lam Research au premier trimestre était de 3,79 milliards de dollars, avec un bénéfice par action de 7,79 dollars.
- Les dépenses de l'industrie en matière d'équipements de fabrication de plaquettes pour 2024 devraient se situer dans une fourchette basse à moyenne de 90 milliards de dollars.
- Les dépenses en DRAM et en Foundry Logic sont importantes, tandis que les dépenses en nœuds matures diminuent en dehors de la Chine.
- L'entreprise investit dans la collaboration avec les clients et les solutions semiverselles pour améliorer le développement technologique.
- Le pourcentage de marge brute le plus élevé depuis la fusion avec Novellus a été atteint, et un important flux de trésorerie disponible a été généré.
- Les rachats d'actions ont totalisé 860 millions de dollars et les dividendes versés se sont élevés à 263 millions de dollars au premier trimestre.
- La région Chine a contribué à hauteur de 42 % au chiffre d'affaires total, le groupe d'entreprises de support à la clientèle ayant généré 1,4 milliard de dollars.
Perspectives de l'entreprise
- Lam Research maintient son profil de revenus global pour 2024.
- La société est bien positionnée pour bénéficier de la prolifération de l'IA et de la demande croissante de technologies de semi-conducteurs avancées.
- Le chiffre d'affaires pour le trimestre de juin 2024 devrait être de 3,8 milliards de dollars, avec une marge brute de 47,5% et des marges d'exploitation de 29,5%.
Faits marquants baissiers
- Les revenus des systèmes ont diminué au cours du trimestre de mars en raison de la faiblesse des nœuds matures.
- Les revenus des systèmes Reliant ont diminué et l'entreprise s'attend à ce que l'activité CSPG soit stable cette année.
Points forts positifs
- Le marché NAND devrait connaître une croissance en glissement annuel des dépenses WFE en 2024, avec une forte préparation pour 2025.
- L'entreprise s'attend à une croissance de ses livraisons liées à HBM et de ses nœuds de porte.
- Plus d'un milliard de dollars de revenus sont attendus des équipements d'emballage avancés cette année.
Ratés
- Lam a manqué quelques changements sur le marché chinois, en particulier dans le domaine de la lithographie, ce qui a affecté ses projections WFE.
Points forts des questions-réponses
- Timothy Archer a évoqué les attentes en matière de croissance des technologies d'emballage avancé et des technologies "gate-all-around".
- L'entreprise s'attend à capturer un pourcentage plus élevé des dépenses WFE dans un cycle de mise à niveau de la NAND en 2025.
- Le doublement du chiffre d'affaires des pièces détachées indique une amélioration de l'utilisation du marché, ce qui est un signe positif pour la reprise de la technologie NAND.
- Des produits d'une valeur d'environ 1 milliard de dollars pour les nœuds gate-all-around devraient être expédiés en 2024, ce qui élargit l'opportunité de marché disponible desservie par Lam.
La solide performance de Lam Research au cours du trimestre de mars, associée à ses initiatives stratégiques et à son positionnement sur le marché, indique une trajectoire positive pour l'avenir de l'entreprise. L'accent mis par la société sur l'innovation et la collaboration avec les clients, ainsi que les tendances favorables du marché dans les domaines de la DRAM, de la NAND et de la logique de fonderie, lui permettent de tirer parti de la demande croissante en matière de technologie des semi-conducteurs avancés.
Malgré certains défis dans le segment des nœuds matures et la nécessité de s'adapter aux changements sur le marché chinois, les perspectives de Lam Research restent solides, car l'entreprise continue de naviguer dans le paysage dynamique de l'industrie des semi-conducteurs.
Perspectives InvestingPro
Lam Research Corporation (LRCX) a non seulement dépassé ses propres attentes ce trimestre, mais a également démontré une position solide dans l'industrie des semi-conducteurs. Les investissements stratégiques de la société et l'accent mis sur l'innovation se reflètent dans les mesures financières et les données de performance du marché fournies par InvestingPro.
Les données d'InvestingPro comprennent une solide capitalisation boursière de 118,05 milliards de dollars, ce qui confirme la présence significative de l'entreprise sur le marché. Le ratio cours/bénéfice (P/E) s'élève à 33,19, ce qui suggère la confiance des investisseurs dans le potentiel de bénéfices de l'entreprise. En outre, le ratio cours/valeur comptable (P/B) de 14,67 indique que le marché valorise fortement les actifs de la société par rapport à ses fonds propres, ce qui peut être le signe d'une société de qualité avec de solides perspectives de croissance.
Les conseils d'InvestingPro qui résonnent avec le contenu de l'article sont l'historique constant de croissance du dividende de la société, qui a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives, et son statut d'acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et de l'équipement semi-conducteur. Ces facteurs témoignent de la stabilité financière de Lam Research et de sa position dans le secteur, ce qui est crucial pour les investisseurs qui envisagent d'acheter les actions de la société.
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L'engagement de Lam Research en matière de dividendes, sa position forte dans le secteur et son évaluation positive du marché soulignent le potentiel de croissance et de rentabilité continues de l'entreprise. En mettant l'accent sur la collaboration avec les clients et le progrès technologique, l'entreprise est bien équipée pour naviguer dans le paysage dynamique des semi-conducteurs et tirer parti des opportunités d'expansion et d'innovation.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.