Kinetik (NYSE: KNTK), un acteur de premier plan dans le secteur de l'énergie, a fait état d'un exercice réussi avec un EBITDA ajusté atteignant 839 millions de dollars et un record dans les volumes de gaz traités. La société a annoncé ses prévisions financières pour 2024, tablant sur un EBITDA ajusté compris entre 905 millions et 960 millions de dollars, et une croissance de plus de 10 % du volume de gaz traité d'une année sur l'autre.
Les projets de croissance stratégique de Kinetik, notamment le gazoduc Delaware Link et l'expansion du gazoduc Permian Highway, parallèlement à leur expansion au Nouveau-Mexique, les ont positionnés pour un succès continu. La société a également souligné l'importance stratégique du gaz naturel dans la demande énergétique mondiale et reste déterminée à maintenir un dividende élevé, déclarant un dividende trimestriel de 0,75 $ par action.
Principaux enseignements
- Kinetik a fait état d'une solide performance financière avec 228 millions de dollars d'EBITDA ajusté pour le quatrième trimestre 2023 et 839 millions de dollars pour l'ensemble de l'année.
- La société a fourni des perspectives positives pour 2024 avec une prévision d'EBITDA ajusté de 905 millions de dollars à 960 millions de dollars.
- Kinetik a mené à bien d'importants projets de croissance, notamment le pipeline Delaware Link et l'expansion du pipeline Permian Highway.
- L'entreprise étend ses activités au Nouveau-Mexique et se concentre sur le traitement du gaz avec des concentrations élevées de CO2.
- Kinetik a pris des mesures pour réduire les risques de son bilan, notamment en refinançant sa dette et en procédant à une offre secondaire d'actions.
- Un dividende trimestriel de 0,75 $ par action a été déclaré, avec des attentes de contributions constantes à l'EBITDA en 2024.
Perspectives de l'entreprise
- Kinetik prévoit une croissance de plus de 10 % des volumes de gaz traités d'une année sur l'autre.
- La société s'attend à ce que les contributions trimestrielles à l'EBITDA en 2024 reflètent celles de 2023, la croissance étant stimulée par les projets achevés dans les domaines de la logistique du secteur intermédiaire et du transport par pipeline.
- Les dépenses d'investissement pour 2024 devraient se situer entre 125 et 165 millions de dollars, l'accent étant mis sur la réduction des dépenses après l'achèvement des projets de croissance en 2023.
- Kinetik vise à générer environ 450 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles supplémentaires avant dividendes en 2024.
Faits marquants baissiers
- Les dépenses d'investissement de Pipeline Transportation en 2023 ont dépassé les attentes en raison de l'augmentation des coûts du projet d'expansion PHP non exploité.
- La société se prépare à des prix de matières premières agités en 2024.
Points forts haussiers
- Kinetik a mené à bien plusieurs projets de croissance, positionnant l'entreprise pour une nouvelle expansion.
- La société est prête à gérer des niveaux élevés de CO2, ajoutant des capacités de traitement supplémentaires, en particulier dans le comté de Lea, au Nouveau-Mexique.
- Kinetik explore les opportunités de croissance au-delà de 2024, y compris la vente de la capacité de traitement et la croissance potentielle des projets d'Apache dans Alpine High.
Ratés
- La société a connu des niveaux élevés inattendus de CO2 au quatrième trimestre en raison du développement de plusieurs bancs par un producteur.
Points forts des questions-réponses
- Kinetik est toujours dans un environnement greenfield sans changement de prix ou de contribution à la marge pour sa capacité de traitement ouverte.
- Le budget CapEx de la société pourrait être géré dans la limite de 100 millions de dollars pour la maintenance et la croissance, avec des capitaux supplémentaires pour des projets comme Alpine High d'Apache.
- Le flux de trésorerie disponible est destiné à réduire l'effet de levier, à moins qu'il n'y ait d'autres opportunités d'investissement convaincantes.
La conférence téléphonique sur les résultats de Kinetik a montré une entreprise prête à croître et à se stabiliser, avec une stratégie claire pour naviguer sur le marché dynamique de l'énergie et apporter de la valeur aux actionnaires. L'accent mis par la société sur les projets stratégiques et la gestion du bilan, ainsi que son engagement à rémunérer les actionnaires par le biais de dividendes, laissent entrevoir des perspectives prometteuses pour l'année à venir.
Perspectives InvestingPro
Kinetik, un acteur clé du secteur de l'énergie, a non seulement publié des résultats financiers solides, mais a également démontré son engagement en faveur du rendement pour les actionnaires en affichant un rendement du dividende élevé. Selon les dernières données d'InvestingPro, Kinetik affiche un rendement du dividende substantiel de 8,49%, ce qui est particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu. Cela correspond à l'annonce par la société d'un dividende trimestriel de 0,75 $ par action, ce qui renforce encore son approche favorable aux actionnaires.
Les conseils d'InvestingPro pour Kinetik soulignent que l'action se négocie généralement avec une faible volatilité, ce qui peut être intéressant pour les investisseurs qui recherchent la stabilité dans leurs portefeuilles. De plus, la société devrait rester rentable cette année, ce qui est cohérent avec les perspectives financières positives présentées dans l'article. Le titre se négociant près de son plus haut de 52 semaines, à 95,02% de ce seuil, les investisseurs peuvent y voir un signe de la confiance du marché dans la trajectoire de croissance et les initiatives stratégiques de Kinetik.
En termes de valorisation, le ratio C/B de Kinetik s'établit à 14,12, avec un ratio C/B ajusté des douze derniers mois encore plus attrayant au quatrième trimestre 2023, à 4,97. Cela suggère que les bénéfices de la société sont élevés par rapport au prix de son action, offrant potentiellement une opportunité de valeur pour les investisseurs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.