Infineon Technologies AG (IFX) a fait état d'une baisse de ses revenus et a ajusté ses prévisions pour l'exercice 2024, invoquant un environnement de marché difficile et des ajustements de stocks. Lors de sa récente alerte résultats, le fabricant de semi-conducteurs a détaillé une baisse des revenus de 11 % en glissement trimestriel, à 3,702 milliards d'euros, avec des contractions notables dans tous les segments d'activité. Le segment automobile, qui devrait rester résistant, a connu une baisse de 4 %, tandis que le segment des systèmes sécurisés connectés a enregistré la plus forte chute de revenus, soit près de 26 %.
Malgré les vents contraires à court terme, Infineon prévoit une reprise de certains marchés finaux au cours du second semestre de l'année et est optimiste quant aux opportunités de croissance dans l'intelligence artificielle et les dispositifs à base de nitrure de gallium. L'entreprise reste également déterminée à atteindre la neutralité en matière de CO2 d'ici 2030.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires total d'Infineon a diminué de 11 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 3,702 milliards d'euros.
- Le chiffre d'affaires du segment automobile a diminué de 4 % pour atteindre 2,85 milliards d'euros.
- Les segments Power & Sensor Systems (PSS) et Connected Secure Systems (CSS) ont connu des baisses significatives de 16 % et 26 %, respectivement.
- L'entreprise a révisé ses prévisions de revenus pour l'année fiscale 2024 à 16 milliards d'euros, plus ou moins 500 millions d'euros.
- Infineon s'attend à une reprise au second semestre, en particulier dans les divisions automobile et PSS.
- L'entreprise est préparée à une concurrence accrue, notamment de la part des acteurs chinois, mais reste confiante dans le maintien de sa position sur le marché.
Perspectives de l'entreprise
- Infineon prévoit un environnement de marché difficile en raison de facteurs géopolitiques et macroéconomiques.
- L'entreprise s'attend à ce que l'activité automobile se maintienne, soutenue par les gains de parts de marché des MCU et l'exposition aux VE et ADAS.
- Infineon s'attend à une période prolongée de résorption des stocks, mais prévoit une reprise de la croissance au second semestre.
- L'entreprise vise la neutralité en matière de CO2 d'ici 2030 et prévoit de fixer un objectif scientifique pour atteindre ce but.
Faits marquants baissiers
- Contraction des revenus de 27 % en glissement annuel dans l'activité PSS.
- Les volumes de vente et les marges à court terme devraient être affectés par la faiblesse de la demande et le niveau élevé des stocks.
- Le segment CSS a connu une baisse significative de ses revenus en raison de la faiblesse de la demande et de la correction des stocks.
Faits saillants positifs
- Infineon voit un potentiel de reprise de la demande dans la seconde moitié de 2024.
- Opportunités de croissance identifiées dans l'intelligence artificielle et les dispositifs à base de nitrure de gallium.
- La société investit dans l'innovation autour de l'adoption de l'IoT et de l'intelligence artificielle à la périphérie.
Manque à gagner
- La marge brute d'Infineon est restée stable à 43,2 %, et la marge brute ajustée devrait se situer entre le bas et le milieu des 40 % pour l'année fiscale.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Jochen Hanebeck a évoqué les stocks élevés dus aux demandes des clients et aux risques géopolitiques, en particulier à Taïwan.
- L'entreprise optimise son empreinte industrielle et a réduit ses dépenses d'investissement pour se concentrer sur les futures opportunités de croissance.
- Infineon s'attend à une forte augmentation séquentielle dans le segment PSS, grâce à la vigueur du secteur automobile.
- L'entreprise est en passe de doubler la capacité de ses installations SICC et TanKeBlue et prévoit une transition en volume sur des plaquettes de 8 pouces en 2025.
- Infineon prévoit une amélioration des marges au second semestre, les marges devant se situer entre le bas et le milieu de la fourchette des 20 %.
- L'entreprise a indiqué que la charge de l'usine se situait au milieu des années 80 pour la partie avant et au milieu des années 70 pour la partie arrière, et que la capacité devrait atteindre 100 %.
Infineon Technologies AG a donné une image nuancée de sa santé financière actuelle et de ses perspectives d'avenir dans un contexte de marché mondial difficile. Bien que l'entreprise soit confrontée à des vents contraires immédiats avec des baisses de revenus et des pressions sur les marges, sa stratégie axée sur l'innovation et le leadership sur le marché dans des segments clés offre une voie vers la reprise et la croissance dans la dernière partie de l'année. L'engagement d'Infineon en faveur du développement durable et son approche mesurée des dépenses d'investissement reflètent une vision à long terme qui concilie les défis immédiats et les opportunités futures.
Perspectives InvestingPro
Infineon Technologies AG (IFX), un acteur majeur de l'industrie des semi-conducteurs et de l'équipement de semi-conducteurs, a traversé un environnement de marché difficile, comme le reflètent les récents résultats financiers. L'orientation stratégique de la société vers le secteur automobile et les opportunités de croissance dans l'intelligence artificielle et les dispositifs à base de nitrure de gallium s'alignent sur les tendances actuelles de l'industrie.
Les métriques dePerspectives InvestingPro Data permettent de mieux comprendre la santé financière de l'entreprise. La capitalisation boursière d'Infineon s'élève à 47,11 milliards de dollars, avec un ratio C/B de 14,15, ce qui indique que l'action se négocie à un prix bas par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois (T4 2023) s'élève à 17,24 milliards de dollars, ce qui représente un taux de croissance sain de 14,71%.
Parmi les conseils d'InvestingPro pour Infineon, il convient de noter que la société a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives et a maintenu ses paiements de dividendes pendant 14 années consécutives. Cette constance à récompenser les actionnaires, combinée au fait que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, suggère une assise financière stable pour la société. Toutefois, il est important de noter que trois analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui peut constituer un point d'inquiétude pour les investisseurs potentiels.
Les lecteurs désireux d'approfondir les données financières et les perspectives d'avenir de l'entreprise peuvent consulter d'autres InvestingPro Tips à l'adresse https://www.investing.com/pro/IFNNY. Ils comprennent des évaluations des niveaux d'endettement, de la rentabilité et de la volatilité du cours de l'action de l'entreprise. Le niveau modéré d'endettement d'Infineon et sa rentabilité au cours des douze derniers mois renforcent la position solide de la société sur le marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.