Houlihan Lokey, Inc. (HLI) a fait état d'une solide performance pour le troisième trimestre de l'exercice 2024, avec des revenus atteignant 511M$, marquant une hausse de 12%, et un bénéfice par action ajusté en hausse de 7% à 1,22$ par rapport à la même période de l'année précédente. La société a souligné ses récentes acquisitions, y compris 7 Mile Advisors et l'acquisition en cours de Triago, comme des mouvements stratégiques pour renforcer ses services de banque d'investissement dans les technologies de l'information et les fonds privés. Les activités de financement des entreprises, de restructuration financière et de conseil financier et d'évaluation ont toutes contribué à la croissance du chiffre d'affaires du trimestre, le chiffre d'affaires de la restructuration atteignant un sommet après l'affaire COVID.
Principaux enseignements
- Houlihan Lokey a déclaré une augmentation de 12% du chiffre d'affaires du troisième trimestre de l'exercice 2024 à 511 millions de dollars et une augmentation de 7% du bénéfice ajusté par action à 1,22 $.
- La société a finalisé l'acquisition de 7 Mile Advisors et a annoncé l'acquisition en cours de Triago.
- Les activités de financement des entreprises, de restructuration financière et de conseil financier et d'évaluation ont toutes connu une croissance des revenus, la restructuration atteignant le niveau le plus élevé depuis la crise COVID.
- La société dispose de 591 millions de dollars en liquidités non affectées et en titres d'investissement.
- Une réorientation du personnel du secteur du pétrole et du gaz vers la finance d'entreprise a eu lieu au sein de la société, impliquant huit directeurs généraux sans incidence sur le chiffre d'affaires.
- L'amélioration de l'économie américaine et de l'environnement des capitaux entraîne des améliorations sur les marchés du financement des transactions et des prêts syndiqués.
Perspectives de l'entreprise
- La société constate une reprise régulière des fusions et acquisitions, les sponsors financiers devenant plus actifs en raison des conditions favorables.
- Les perspectives de restructuration élevées devraient se poursuivre, les entreprises s'attaquant aux problèmes de bilan.
- L'acquisition de Triago devrait renforcer les capacités de financement privé et les opportunités de croissance.
- La société se concentre sur l'expansion de sa présence dans le domaine du financement privé par le biais d'acquisitions et de nouveaux recrutements.
- Les dépenses non compensatoires devraient augmenter au cours de la seconde moitié de l'année fiscale, mais aucune perspective à long terme n'a été fournie.
Faits marquants baissiers
- Les événements géopolitiques, l'incertitude entourant les élections américaines et les variations des taux d'intérêt sont autant de risques qui pèsent sur la reprise des fusions et acquisitions.
- Les dépenses hors-comptes devraient rester élevées en raison de l'inflation dans des catégories telles que les loyers et les honoraires professionnels.
Faits marquants
- La société est optimiste quant à l'expansion de ses capacités dans le domaine des marchés de capitaux, en particulier dans le domaine du crédit privé.
- Il existe un potentiel de croissance substantiel dans le domaine du crédit privé, en particulier sur le marché des entreprises de taille moyenne, des sociétés privées et des sociétés de capital-investissement.
- La société s'attend à une amélioration continue de ses activités depuis avril 2023.
Manquements
- La société n'a pas fourni d'estimations spécifiques concernant l'augmentation potentielle des revenus provenant du marché du crédit privé.
- En raison des changements saisonniers, le mois de décembre n'est plus un trimestre historiquement fort.
Points forts des questions-réponses
- Le PDG Scott Beiser a parlé de l'importance du financement privé et de la synergie entre le financement privé et les efforts de couverture des sponsors financiers.
- Lindsey Alley, directeur financier, a abordé les dépenses non liées à la rémunération et a mentionné un projet visant à consolider les entités juridiques afin de réaliser des économies.
- M. Beiser a noté que si la seconde moitié de l'année fiscale est généralement plus forte, il pourrait y avoir un certain ralentissement au cours du trimestre de mars.
Houlihan Lokey continue de naviguer dans le paysage financier en évolution avec des acquisitions stratégiques et en se concentrant sur l'expansion de ses capacités de financement privé. La société reste prudemment optimiste quant à l'avenir, reconnaissant à la fois les opportunités et les défis qui l'attendent. La prochaine mise à jour des résultats est attendue au printemps, où la société fournira de plus amples informations sur ses performances du quatrième trimestre et de l'ensemble de l'année.
Perspectives InvestingPro
Houlihan Lokey, Inc. (HLI) reste un acteur de premier plan dans le secteur de la banque d'investissement, comme en témoignent ses acquisitions stratégiques et la croissance de son chiffre d'affaires. Voici un aperçu des principales mesures et perspectives InvestingPro que les investisseurs devraient prendre en compte :
- La société affiche une solide capitalisation boursière d'environ 8,43 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative dans le secteur.
- Avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 30,9 et un ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024 de 33,17, la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui suggère que les investisseurs ont des attentes élevées en matière de croissance des bénéfices futurs.
- Houlihan Lokey a affiché un rendement élevé au cours des trois derniers mois, avec un rendement total du cours sur trois mois de 17,88%, ce qui indique un sentiment et un élan positifs de la part des investisseurs.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'engagement de Houlihan Lokey en matière de rendement pour les actionnaires, la société ayant augmenté son dividende pendant 9 années consécutives, maintenant un rendement stable de 1,81%. Cette constance témoigne de la santé financière de la société et de sa gestion disciplinée du capital.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.