Enel (ENEL.MI) a fait preuve d'une solide performance financière pour l'année 2023, avec une augmentation de 20% du revenu net à 6,5 milliards d'euros et un EBITDA atteignant 22 milliards d'euros. L'entreprise a presque achevé son plan de cession, atteignant environ 90 % de son objectif.
Une proposition de dividende de 0,43 € par action est prévue pour la prochaine assemblée générale annuelle (AGA). Enel a cédé avec succès une participation de 49% dans un projet de capacité de production italien, contribuant ainsi à l'atteinte de ses objectifs de crédit et à la réduction des émissions absolues. L'entreprise prévoit de continuer à maximiser les rendements et la rémunération des actionnaires à partir de 2024.
Principaux enseignements
- L'EBITDA d'Enel a atteint 22 milliards d'euros, avec un résultat net en hausse de 20 % à 6,5 milliards d'euros par rapport à l'année précédente.
- La marge brute d'autofinancement (FFO) a augmenté de plus de 60 %, avec une amélioration significative au cours du second semestre de l'année.
- La société est sur le point d'achever son plan de cession, dont 90 % ont déjà été traités.
- Un dividende de 0,43 € par action sera proposé à la prochaine assemblée générale.
- Plus de 50 % des investissements ont été réalisés dans des actifs à long terme, avec des rendements stables et visibles.
- L'amélioration des cadres réglementaires en Italie, en Amérique latine et en Espagne favorise les investissements futurs.
- La dette nette se situe juste au-dessus de 60 milliards d'euros ; les prévisions pour 2024 se situent entre 53 et 54 milliards d'euros.
- La société a pré-couvert plus de 100 % de ses revenus pour 2024 à des prix plus élevés.
Perspectives de l'entreprise
- Enel prévoit de se concentrer sur la maximisation des rendements du capital d'investissement et de rester attentif aux opportunités du marché.
- Les attentes pour 2024 comprennent la croissance dans les segments des réseaux et de la production, une baisse de l'impact de l'activité de détail, et une amélioration dans l'activité gazière.
- La société vise à atteindre la neutralité du flux de trésorerie disponible en 2024.
Faits marquants baissiers
- Il y a eu une augmentation des charges financières nettes en raison d'un environnement de taux d'intérêt défavorable.
- Les impôts sur le revenu ont augmenté, reflétant de meilleurs résultats économiques.
- Le segment de la vente au détail en Italie devrait diminuer en 2024 en raison de la normalisation des marges.
Faits marquants haussiers
- La composition des revenus de l'entreprise s'est déplacée vers l'Europe, contribuant à une expansion significative des résultats nets après minorités.
- Enel dispose d'un modèle commercial de partenariat réussi, comme en témoigne la récente cession d'une participation de 49 % dans un projet de capacité de production.
- Les contributions positives du marché américain et la normalisation de la disponibilité de l'hydroélectricité en Italie ont soutenu la croissance de l'EBITDA.
Manquements
- Enel n'a pas encore fait correspondre 100% de sa production renouvelable en Italie avec des clients, mais la couverture s'améliore.
- La société a connu des changements dans la base de clients en raison des augmentations de prix au deuxième trimestre de 2023.
Questions et réponses
- Le directeur financier a parlé de l'amélioration extraordinaire du FFO en 2023 et du retour attendu à une fourchette normale de 60-65% en 2024.
- Les prévisions de dette nette pour 2024 sont fixées entre 53 et 54 milliards d'euros, l'accent étant mis sur la réduction des niveaux actuels.
- L'entreprise a pré-couvert ses revenus pour 2024 à des prix plus élevés que les prix actuels, ce qui constitue un solide soutien financier.
- Enel prévoit une reprise constante des activités de détail en Italie en 2024, soutenue par des acquisitions et des efforts de réorganisation des ventes.
Perspectives InvestingPro
Enel (ENLAY) a fait preuve de résilience et d'une gestion financière stratégique, comme en témoigne sa dernière performance annuelle. Avec une capitalisation boursière de 66,96 milliards de dollars, la stabilité et le potentiel de croissance de la société sont encore soulignés par un ratio C/B de 15,26, qui est considéré comme faible par rapport à la croissance des bénéfices à court terme. Cela indique que l'action de la société pourrait être sous-évaluée, offrant un point d'entrée potentiellement intéressant pour les investisseurs.
Du point de vue des revenus, l'engagement d'Enel envers ses actionnaires est évident à travers son historique de dividendes. La société a non seulement augmenté son dividende pendant 9 années consécutives, mais elle a également maintenu ses paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 25 années consécutives. Cette constance s'accompagne d'un rendement du dividende substantiel de 3,71 %, ce qui souligne la position d'Enel en tant qu'investissement générant des revenus importants.
Les investisseurs à la recherche de rendements réguliers peuvent également être rassurés par la faible volatilité des cours d'Enel, qui renforce son profil d'investissement stable dans le secteur des services publics d'électricité. Cependant, il est important de noter que les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, ce qui est un facteur à prendre en compte lors de l'évaluation des flux de revenus futurs de la société.
Pour ceux qui sont intéressés par d'autres perspectives et une analyse plus approfondie des finances d'Enel, InvestingPro offre une gamme de conseils supplémentaires pour guider les décisions d'investissement. Actuellement, 10 autres conseils d'InvestingPro sont disponibles pour Enel et peuvent être consultés sur le site https://www.investing.com/pro/ENLAY. Utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+, qui constitue une boîte à outils complète pour prendre des décisions d'investissement en connaissance de cause.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.