Edison International (NYSE:EIX) a déclaré un bénéfice par action (BPA) de base de 4,76 $ pour 2023, dépassant ses propres prévisions. La société a défini ses prévisions de BPA pour 2024, comprises entre 4,75 et 5,05 dollars, en mettant l'accent sur les investissements de fiabilité et l'excellence opérationnelle. Une augmentation de 5,8 % du dividende annuel a été annoncée, reflétant l'engagement de l'entreprise en faveur de la croissance à long terme. Edison International reste confiant dans la réalisation d'une croissance du BPA de base de 5 % à 7 % entre 2021 et 2025, soutenue par un solide plan d'investissement en capital et des opportunités de base tarifaire favorables.
Principaux enseignements
- Le BPA de base d'Edison International de 4,76 $ en 2023 a dépassé les prévisions.
- Les prévisions de BPA pour 2024 sont fixées entre 4,75 et 5,05 $, mettant l'accent sur la fiabilité et l'excellence opérationnelle.
- La société a augmenté son dividende annuel de 5,8 %.
- Une croissance du BPA de base de 5 % à 7 % entre 2021 et 2025 est prévue, soutenue par de solides investissements en capital et une croissance de la base tarifaire.
- Edison International se concentre sur la réduction des risques d'incendie de forêt et le recouvrement des coûts pour les événements liés aux incendies de forêt.
- Les investissements dans les technologies numériques et d'IA devraient améliorer l'efficacité opérationnelle.
- Les charges d'intérêt sur la dette de règlement des incendies de forêt devraient avoir un impact sur la croissance du BPA en 2024.
Perspectives de l'entreprise
- Edison International vise une croissance significative des bénéfices basés sur les tarifs en 2025, propulsée par les applications General Rate Case (GRC) et non GRC.
- L'ajustement de la base tarifaire en 2025 comprendra un mélange de facteurs, tels que les dépenses en capital et les applications non GRC, et est considéré comme un moteur clé de la croissance des bénéfices pour cette année.
Faits marquants baissiers
- Les écarts opérationnels et les charges d'intérêt liées aux incendies de forêt peuvent affecter les projections de croissance à long terme, mais devraient s'atténuer.
- Le mécanisme du coût du capital aura un impact moindre sur la croissance des bénéfices en 2025 qu'en 2024.
Faits saillants positifs
- La société a réalisé une réduction notable des risques d'incendie de forêt et plaide pour le recouvrement des coûts par le biais d'une demande déposée.
- Edison International investit dans des capacités numériques et d'IA pour réaliser des gains d'efficacité à long terme.
Ratés
- La société s'attaque aux défis posés par le refus de la DEA et son impact sur les objectifs de croissance du BPA.
- La stabilité des dépenses de la dette liée aux incendies de forêt et les coûts exclus des montants autorisés ont été des préoccupations notées.
Points forts des questions-réponses
- Pedro Pizarro a parlé de l'intégration de l'IA et de son potentiel de réduction des coûts et d'amélioration de l'efficacité.
- Maria Rigatti, d'UBS, a parlé de l'impact financier des demandes d'indemnisation pour les incendies de forêt sur les bénéfices et de la date limite de demande d'indemnisation pour le recouvrement des dommages causés par le tremblement de terre de Woolsey.
- Les analystes ont posé des questions sur le rendement des capitaux propres de la transmission, les demandes d'indemnisation pour les incendies de forêt et les propositions d'électrification des bâtiments, l'entreprise ayant exprimé son optimisme quant à la croissance et à l'innovation dans ces domaines.
Edison International se prépare à modifier ses feuilles tarifaires lors du prochain changement de taux, malgré l'opposition des intervenants. Le fait que l'entreprise ait toujours atteint ou dépassé ses prévisions au cours des deux dernières décennies conforte son objectif d'un taux de croissance de 5 % à 7 % jusqu'en 2028. Les bénéfices étant principalement déterminés par les calculs basés sur les tarifs, la compagnie s'attend à ce que les dépenses liées à la dette des sinistres liés aux incendies de forêt se stabilisent. Les gains d'efficacité en matière d'exploitation et de maintenance (O&M) ne devraient pas être un moteur important pour les bénéfices entre 2025 et 2028. L'alerte résultats s'est terminée par une note de remerciement et une invitation à se déconnecter.
Perspectives InvestingPro
Les performances financières et les initiatives stratégiques d'Edison International ont fait preuve de résilience, comme en témoigne son récent rapport sur les résultats. Pour mieux comprendre la position de l'entreprise, examinons quelques mesures et perspectives clés d'InvestingPro.
Les données d'InvestingPro révèlent qu'Edison International a une capitalisation boursière de 25,86 milliards de dollars, ce qui souligne sa présence significative dans le secteur des services publics. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de la société s'élève à 20,92, ce qui indique que les investisseurs ont confiance en sa capacité bénéficiaire. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2023 est encore plus attrayant, à 15,04, ce qui indique que l'action est potentiellement sous-évaluée par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme. En outre, le rendement du dividende de la société à partir de 2024 s'élève à 4,63 %, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires.
Un conseil d'InvestingPro qui mérite d'être souligné est qu'Edison International a augmenté son dividende pendant 18 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement fort et constant en faveur du rendement pour les actionnaires. Cela est d'autant plus pertinent que la société a récemment annoncé une augmentation de 5,8 % de son dividende annuel, ce qui s'inscrit dans sa stratégie de croissance à long terme.
Un autre conseil d'InvestingPro suggère qu'en dépit d'un endettement important, le revenu net d'Edison International devrait augmenter cette année. Ceci est cohérent avec les prévisions de BPA de la société pour 2024 et avec l'accent mis sur les investissements de fiabilité et l'excellence opérationnelle.
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En conclusion, la croissance constante du dividende d'Edison International, associée à un ratio C/B favorable et à une croissance attendue du revenu net, offre des perspectives encourageantes pour les investisseurs. Ces perspectives, ainsi que d'autres conseils disponibles sur InvestingPro, peuvent aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur l'action Edison International.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.