Ecopetrol S.A. (NYSE: EC), la plus grande compagnie pétrolière de Colombie, a fait état d'une année de solides performances financières et opérationnelles lors de sa dernière alerte résultats, dirigée par le PDG Ricardo Roa. L'entreprise a atteint sa production la plus élevée en huit ans et a établi des records en matière de transport et de raffinage, contribuant à un EBITDA impressionnant de 73,3 trillions de COP.
Avec des avancées significatives en matière de transition énergétique et d'investissements sociaux, Ecopetrol envisage une année 2024 productive, prévoyant de maintenir les niveaux de production tout en investissant dans des initiatives de transition énergétique.
Principaux enseignements
- Ecopetrol a atteint sa production la plus élevée en huit ans avec 757 000 barils équivalent pétrole par jour et a transporté un nombre record de 1 130 000 barils par jour.
- L'entreprise a enregistré des performances de raffinage sans précédent, avec un EBITDA de 73,3 billions de pesos et un bénéfice net de 19,1 billions de pesos.
- Des progrès significatifs ont été réalisés en matière de décarbonisation, avec une réduction cumulée des émissions d'équivalent CO2 de près de 1,5 million de tonnes.
- Des investissements de 10 000 milliards de pesos sont prévus dans la transmission, les routes et les télécommunications pour les années à venir.
- En 2023, Ecopetrol et ses partenaires ont foré 23 puits exploratoires, dont 11 ont confirmé l'existence d'importantes réserves de gaz.
- La filiale de l'entreprise, ISA, a obtenu des contrats pour des projets de transport et de routes au Pérou, au Chili et au Brésil.
- Ecopetrol prévoit d'investir entre 23 000 et 27 000 milliards de COP en 2024, en se concentrant sur la transition énergétique et le renforcement des activités traditionnelles.
Perspectives de l'entreprise
- Ecopetrol prévoit de maintenir sa production entre 725 000 et 730 000 barils équivalent pétrole par jour en 2024.
- L'entreprise vise à incorporer 900 mégawatts d'énergie renouvelable d'ici 2025 et à poursuivre son programme de gaz social, en connectant les familles rurales au gaz naturel.
- Une solide position de trésorerie de 14,3 trillions de COP et une émission obligataire réussie de 1,85 milliard de dollars placent l'entreprise en bonne position pour de futurs investissements.
Faits marquants baissiers
- Une baisse de la production de gaz a été constatée en raison de l'eau et du déclin des champs matures.
- La production devrait diminuer au cours du premier trimestre de l'année prochaine, principalement en raison des diminutions normales des puits dans le Permien.
- L'augmentation des coûts a eu un impact sur les marges nettes au quatrième trimestre de l'année précédente, et des impacts similaires sont attendus cette année.
Faits marquants
- L'association Ecopetrol-Oxy a atteint une production record de 163 000 barils d'équivalent pétrole par jour.
- Les secteurs intermédiaires et en aval ont enregistré un chiffre d'affaires et un excédent brut d'exploitation élevés, le débit en aval atteignant le chiffre record de 429 000 barils par jour.
- La société a obtenu ses deuxièmes meilleurs résultats financiers en 2023, avec une marge d'EBITDA de 42 % et un rendement de 11,5 % sur le capital moyen investi.
Ratés
- La production a diminué dans le Permien en raison des activités de perforation, de la maintenance de l'usine de Cupiagua et des grèves à Rubiales et Arauca.
- La société a reporté environ 400 000 barils de production en raison de divers impacts, dont le phénomène El Nino.
- Les marges nettes ont été affectées par des coûts plus élevés, notamment en raison de l'évaluation des stocks, des fluctuations des taux de change et des différences de produits.
Questions et réponses
- Des détails sur les réservoirs et la croissance organique ont été fournis, attribuant les augmentations au processus de maturité, aux nouvelles découvertes et à l'amélioration du comportement de la production.
- La dépréciation en aval a été atténuée par l'amélioration des marges de raffinage et de la disponibilité des raffineries.
- Le coût de levage devrait rester autour de 13 dollars par baril en 2024, avec des marges en aval prévues dans la fourchette de 13 à 14 dollars par baril.
- Ecopetrol recherche activement des opportunités de croissance dans les actifs gaziers et pétroliers et évalue les activités potentielles avec PDVSA.
- L'entreprise a clarifié sa politique en matière de dividendes et a évoqué les prix du diesel et de l'essence, les subventions et l'impact du déficit du FEPC.
L'alerte résultats d'Ecopetrol a mis en évidence une année forte de performances record et un plan solide de croissance continue et d'investissement dans la transition énergétique. En mettant l'accent sur le renforcement de ses activités traditionnelles et sur des solutions énergétiques innovantes, Ecopetrol est prête à maintenir son statut d'entreprise énergétique de premier plan en Colombie et au-delà.
Perspectives InvestingPro
Ecopetrol S.A. (NYSE: EC) se distingue dans l'industrie du pétrole, du gaz et des carburants consommables non seulement par ses réalisations opérationnelles, mais aussi par ses indicateurs financiers convaincants et les rendements qu'elle offre aux investisseurs. Alors que la société s'apprête à maintenir sa production et à investir dans des initiatives de transition énergétique, plusieurs données et conseils d'InvestingPro permettent de mieux comprendre sa position et son potentiel sur le marché.
Les données d'InvestingPro montrent qu'Ecopetrol se négocie actuellement à un multiple de bénéfices attrayant, avec un ratio C/B (ajusté) de 4,56 pour les douze derniers mois, au quatrième trimestre 2023. Cela indique que les actions de la société pourraient être sous-évaluées par rapport à ses bénéfices, ce qui peut être un attrait pour les investisseurs de valeur. En outre, la société a affiché un solide rendement des actifs de 7,93 % au cours de la même période, ce qui témoigne d'une gestion efficace et d'une utilisation rentable de ses actifs.
L'un des conseils d'InvestingPro souligne l'engagement d'Ecopetrol en faveur du rendement pour les actionnaires, la société leur versant un dividende important. Le rendement du dividende s'élève à 2,9 %, ce qui témoigne de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités et à en reverser une partie aux actionnaires, une tendance qui s'est maintenue pendant sept années consécutives. En outre, le cours d'Ecopetrol a connu une forte hausse au cours des six derniers mois, avec un rendement total du cours sur six mois de 13,14%, reflétant le sentiment positif des investisseurs et la performance du marché.
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En résumé, les bonnes performances d'Ecopetrol ne se reflètent pas seulement dans ses succès opérationnels, mais aussi dans sa solidité financière et ses politiques favorables aux investisseurs, comme en témoignent sa valorisation boursière et la constance de ses dividendes. Ces facteurs font d'Ecopetrol une valeur intéressante pour les investisseurs qui s'intéressent au secteur du pétrole, du gaz et des carburants consommables.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.