CoreCivic, Incorporated (CXW) a déclaré une augmentation de 9% du chiffre d'affaires pour le premier trimestre 2024, atteignant plus de 500 millions de dollars. La croissance a été attribuée à des contributions plus élevées des partenaires gouvernementaux fédéraux, étatiques et locaux, les recettes fédérales ayant augmenté de 11% à la suite de la fin du Titre 42 et de l'adoption d'un projet de loi de financement bipartisan.
Les taux d'occupation ont atteint 75,2 %, soit le taux le plus élevé depuis le premier trimestre 2020, et le résultat d'exploitation net du segment communautaire a bondi de 56 %. CoreCivic a également annoncé un programme agressif de rachat d'actions, rachetant 2,7 millions d'actions. La société a mis à jour ses prévisions financières pour l'ensemble de l'année, prévoyant des augmentations de l'EBITDA ajusté, du BPA et du FFO normalisé par action.
Principaux enseignements
- Le chiffre d'affaires de CoreCivic pour le 1er trimestre 2024 a augmenté de 9% en glissement annuel, grâce à la croissance de tous les groupes de partenaires gouvernementaux.
- Le chiffre d'affaires fédéral a augmenté de 11%, le chiffre d'affaires de l'État de 5% et le chiffre d'affaires local de 44%.
- Le taux d'occupation de la société a été le plus élevé depuis le T1 2020, à 75,2 %.
- Le bénéfice d'exploitation net du segment communautaire, qui comprend les établissements de réinsertion résidentielle, a augmenté de 56%.
- CoreCivic a racheté 2,7 millions d'actions et a atteint une fourchette de levier cible, en refinançant une partie importante de la dette.
- Les prévisions financières actualisées pour l'ensemble de l'année anticipent une croissance de l'EBITDA ajusté, du BPA et du FFO normalisé par action.
- Les plans prévoient de nouveaux rachats d'actions et le remboursement de la dette.
Perspectives de la société
- CoreCivic prévoit un bénéfice par action ajusté compris entre 0,66 et 0,76 dollar et des flux de trésorerie normalisés par action compris entre 1,56 et 1,66 dollar pour l'ensemble de l'année.
- La société voit des opportunités accrues avec les partenaires gouvernementaux et prévoit une croissance des populations résidentielles au niveau local et des États.
- Les populations fédérales devraient rester stables avec un potentiel d'augmentation.
- CoreCivic se prépare à faire une offre pour le contrat de surveillance ISAP, qui expire en juillet 2025, et envisage des partenariats pour son centre correctionnel de California City.
Faits marquants baissiers
- Le bénéfice net GAAP par action a diminué de 0,11 $ l'année précédente à 0,08 $ au premier trimestre 2024.
- La société reconnaît l'incertitude quant à l'atteinte d'une marge NOI de 25 % dans les segments Sécurité et Communauté, qui dépend des niveaux d'occupation.
- Les frais généraux et administratifs devraient être légèrement plus élevés en 2024 qu'en 2023.
Faits saillants haussiers
- L'augmentation de l'EBITDA ajusté a été de 21%, grâce à l'augmentation de l'occupation et aux dépenses d'exploitation normalisées.
- CoreCivic a conclu l'émission de 500 millions de dollars de billets non garantis.
- La société a atteint son objectif de levier financier de 2,7 fois la dette nette par rapport à l'EBITDA ajusté pour les 12 derniers mois.
Ratés
- Le bénéfice net par action selon les PCGR a diminué par rapport au même trimestre de l'année précédente.
Points forts des questions-réponses
- CoreCivic possède les capacités et les qualifications requises pour le contrat ISAP, car elle travaille avec l'ICE depuis des décennies.
- L'augmentation de la population carcérale est considérée comme un record, attribuée à l'arriéré judiciaire dû à la pandémie de COVID-19.
- L'entreprise est sur le point d'être dotée d'un personnel permanent, mais dépend encore dans une certaine mesure du personnel temporaire.
- Le PDG a évoqué la possibilité de rouvrir un établissement en Californie et a souligné la publication du dernier rapport ESG de l'entreprise.
En conclusion, la performance de CoreCivic au premier trimestre 2024 reflète une entreprise qui capitalise sur la demande accrue des partenaires gouvernementaux, avec un accent stratégique sur le rachat d'actions et la gestion de la dette. Les perspectives de la société restent positives, avec des orientations financières mises à jour indiquant la confiance dans la croissance soutenue et l'efficacité opérationnelle.
Perspectives InvestingPro
Les récentes performances financières et les mouvements stratégiques de CoreCivic (CXW) se sont reflétés dans plusieurs indicateurs clés. Avec une capitalisation boursière d'environ 1,73 milliard de dollars et un ratio cours/bénéfice (C/B) de 27,24, la société affiche une présence significative dans le secteur. Notamment, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 s'élève à 24,78, ce qui indique une valorisation légèrement plus favorable si l'on tient compte d'ajustements spécifiques.
Les données d'InvestingPro mettent en évidence une marge bénéficiaire brute stable de 22,89% pour les douze derniers mois au T4 2023, qui s'aligne sur l'augmentation déclarée du revenu net d'exploitation de CoreCivic. Cette rentabilité est encore soulignée par le rendement élevé de la société au cours de l'année dernière, avec un rendement total du prix de 61,51%, ce qui témoigne de la forte confiance des investisseurs et de la performance du marché.
En outre, les liquidités de CoreCivic dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère une position financière solide pour faire face à ses engagements immédiats. Cette santé financière est essentielle pour l'entreprise qui continue à naviguer dans les complexités de son secteur et à maintenir ses opérations de manière efficace.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.